- 2025-11-28 22:50:04
美股異動 | 白銀股上漲 First Majestic(AG.US)漲超7%
智通財經APP獲悉，週五，美股白銀股上漲，First Majestic(AG.US)漲超7%，赫克拉礦業(HL.US)、希爾威(SVM.US)漲超5%，科爾黛倫礦業(CDE.US)漲超4%。消息面上，現貨白銀日內漲幅擴大至3%，報55美元/盎司，再刷新記錄新高。白銀受到多重利好支撐，包括市場對美聯儲12月降息的預期升溫、資金流入白銀ETF，以及持續緊張的供應狀況。受芝商所Comex交易暫停數小時影響，金銀兩市週五均出現流動性極低與價格異動的情況。
- 2025-11-28 22:41:53
因監管部門已啓動新調查 谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)撤回對微軟(MSFT.US)歐盟反壟斷投訴
智通財經APP獲悉，谷歌(GOOG.US,GOOGL.US)週五表示，已撤回其向歐盟委員會針對微軟(MSFT.US)雲計算業務提出的反壟斷投訴。此舉發生在歐盟依據《數字市場法案》(DMA)正式對微軟雲服務展開新一輪調查之後。谷歌在2024年9月向歐盟委員會提交投訴，指控微軟在其Azure雲計算服務中採取不公平的許可政策。然而，本月早些時候，歐盟監管機構已啓動對微軟與亞馬遜(AMZN.US)在雲計算領域市場力量的正式調查，此舉使得谷歌選擇撤回投訴。根據《數字市場法案》的框架，歐盟共啓動三項調查。前兩項將評估亞馬遜AWS與微軟Azure是否應被認定爲雲計算領域的“守門人”，即充當企業與消費者之間的重要數字服務入口。值得注意的是，這兩項服務目前尚未達到DMA所設定的規模、用戶數量與市場地位門檻，但監管機構仍認爲有必要進一步審查其影響力。第三項調查將關注DMA是否足以解決雲計算行業中阻礙競爭或不公平的商業行爲。歐盟委員會指出，調查內容包括雲服務之間的互操作性障礙、企業用戶在數據訪問方面受限或受條件限制、服務捆綁銷售，以及合同條款可能存在的不對等性等。按照市場研究機構Synergy Research的數據，亞馬遜、微軟與谷歌合計佔據約70%的歐洲雲計算市場份額，行業集中度極高。歐盟委員會計劃在12個月內完成調查，並在18個月內發佈最終報告。一旦認定亞馬遜或微軟確屬“守門人”並違反DMA規定，兩家公司將有6個月時間進行整改，以確保其雲計算業務符合法規要求。這一系列監管行動標誌着歐盟對雲計算行業競爭格局、技術壁壘及數據控制權的審查力度進一步升級，三大科技巨頭在歐洲市場的商業策略或將受到深遠影響。
- 2025-11-28 22:30:49
美股異動 | 因AI計劃過度舉債引發市場擔憂 甲骨文(ORCL.US)開盤跌近3%
智通財經APP獲悉，週五，甲骨文(ORCL.US)開盤跌近3%，報199.64美元。消息面上，OpenAI的數據中心合作伙伴正在累積近1000億美元與這家虧損的初創公司相關的借款。根據分析，軟銀、甲骨文和CoreWeave等公司已借貸至少300億美元用於投資這家初創公司或幫助建設其數據中心。知情人士透露，一個銀行集團正在洽談再提供380億美元的貸款給甲骨文和數據中心建設商Vantage，用於爲OpenAI建設更多的站點。預計該交易將在未來幾周內敲定。
- 2025-11-28 22:16:22
美股異動 | 存儲概念股盤前集體上漲 SanDisk(SNDK.US)漲超3%
智通財經APP獲悉，週五，存儲概念股盤前集體上漲，SanDisk(SNDK.US)漲超3%，美光科技(MU.US)漲超2%，西部數據(WDC.US)、希捷科技(STX.US)漲超1%。消息面上，據媒體報道，隨着人工智能基礎設施建設的需求激增，全球存儲芯片短缺的情況正在加劇。本週，多家美國消費電子廠商發出警告，稱可能提高部分產品定價。美國戴爾公司首席運營官本週二在電話會議上表示，公司從未見過成本上漲如此之快。他表示，當前部分存儲芯片面臨短缺，公司可能考慮調高部分設備定價。美國惠普公司首席執行官也表示，由於芯片庫存可能耗盡，預計到2026年下半年，公司利潤率將受到擠壓，必要時將提高產品價格。有研究機構預測，受芯片短缺影響，到2026年第二季度之前，存儲芯片價格預計將在當前基礎上再上漲約50%。
- 2025-11-28 22:14:16
美股異動 | 稀土概念股盤前上漲 TMC the metals(TMC.US)漲超14%
智通財經APP獲悉，週五，美股盤前稀土概念股集體上漲。截至發稿，TMC the metals(TMC.US)漲超14%，Critical Metals(CRML.US)漲超3.8%，American Resources(AREC.US)漲1.9%，NioCorp Developments(NB.US)漲超2.3%。
- 2025-11-28 21:59:54
美股異動 | Q3海外GMV大漲超75% 霸王茶姬(CHA.US)盤前漲近3%
智通財經APP獲悉，週五，霸王茶姬(CHA.US)盤前漲近3%，報14.55美元。消息面上，11月28日晚間，霸王茶姬公佈了2025年第三季度財報。財報顯示，截至今年9月30日的第三季度，霸王茶姬全球門店數達到7338家。第三季度總GMV達79.30億元，淨收入32.08億元，經調整後淨利潤爲5.03億元。截至9月30日，霸王茶姬小程序註冊會員用戶數達到2.22億，同比增長36.7%。值得注意的是，本季度霸王茶姬的海外業務持續增長，海外GMV超3億元，同比大增75.3%，環比增長27.7%，海外GMV連續兩季度同比增長超75%。
- 2025-11-28 21:49:30
英國反壟斷機構放行：新思科技(SNPS.US)350 億美元收購Ansys案塵埃落定
智通財經APP獲悉，英國反壟斷機構(CMA)週五宣佈，已終結對新思科技(SNPS.US)收購Ansys一案的調查。CMA在聲明中指出："基於爲規避正式調查程序而作出的專項承諾，相關企業剝離資產已於2025年10月17日完成全部出售流程。這標誌着合併調查終結。"據瞭解，新思科技於 2025 年 7 月 17 日已完成對 Ansys 的收購。這項交易價值約 350 億美元，旨在將電子設計自動化 (EDA) 巨頭與仿真軟件領導者結合，創建從芯片設計到系統設計的全方位解決方案提供商。然而，由於該交易涉及兩家全球領先的技術公司，因此受到了全球多個國家和地區反壟斷機構的嚴格審查。其中，爲解決英國等市場的反壟斷擔憂，新思科技和 Ansys 同意剝離部分業務。新思科技出售了其光學軟件工具和光子軟件業務，Ansys 則出售了 PowerArtist 功耗分析工具。這些資產均已出售給Keysight Technologies(KEYS.US)。 Keysight Technologies已於2025年10月完成收購。
- 2025-11-28 21:49:08
“黑五”昔日主角退場！折扣股VS高端零售股 誰是假日季真正贏家？
一年一度的“黑色星期五”標誌着美國假日購物季的正式開啓。智通財經APP注意到，儘管美國零售聯合會(NRF)預測今年感恩節至“網絡星期一”期間將迎來創紀錄的 1.869億 購物者，但市場環境的複雜性，特別是持續的通貨膨脹和消費者預算的收緊，預示着銷售增長將放緩至 3.7%至4.2%，人均支出預計爲 890.49美元。這種“高客流、低預算”現象對依賴假日季創造三分之一年度利潤的零售商構成挑戰。隨着失業率逼近四年高位，消費者也變得更爲挑剔，消費行爲正出現明顯分化。折扣零售商領跑面對普遍的財務壓力和對價值的追求，能夠提供最大折扣的零售商被普遍看好。Bokeh Capital Partners首席投資官金·福雷斯特觀察到，在感恩節前夕，沃爾瑪(WMT.US)的購物者“倍感壓力”，而沃爾瑪通過“調整定價”，例如提供不同尺寸的土豆和火雞，成功滿足了這些謹慎的家庭。福雷斯特認爲，沃爾瑪的店內“引人注目的展示”——例如佈置好的感恩節餐桌，相比其競爭對手塔吉特表現更佳，顯示出其在艱難時期吸引消費者的能力。此外，清倉折扣連鎖店被視爲直接受益者。福雷斯特預計，美國折扣零售商TJX(TJX.US)的銷售額將強於傳統百貨公司，因爲她指出：“如果你對自己的金錢很謹慎，你會想要花得最值。”這一觀點得到了晨星高級零售分析師大衛·斯沃茨的支持。斯沃茨提到，近年來投資者一直偏愛羅斯百貨(ROST.US)和 TJX，因爲它們對梅西百貨(M.US) 和柯爾百貨(KSS.US) 等傳統百貨公司構成了“激烈競爭的沉重打擊”。儘管柯爾百貨因預測銷售降幅縮小而股價飆升，但其連續多季同店銷售額下降的記錄，凸顯了其在折扣和在線巨頭夾擊下的困境。高端市場仍有韌性儘管中低收入家庭面臨消費壓力，但得益於股市上漲的富裕消費者羣體預計將填補部分消費缺口。穆迪分析數據顯示，2025年第二季度，年收入至少25萬美元的最富裕10%人羣佔消費總額的48%，較1990年代中期的35%持續上升。斯沃茨認爲，拉夫勞倫(RL.US)、化妝品零售商Ulta Beauty(ULTA.US)和 Tapestry(TPR.US) 等高端零售商預計在本購物季會有良好表現，儘管它們已處於較高的估值水平。Fundstrat 經濟策略師哈迪卡·辛格強調，投資者應密切關注高收入購物者的支出水平，因爲“如果他們的支出出現動搖，那麼我們的經濟就會遇到一些麻煩。”低估值黑馬不容小覷除了預期的贏家，部分目前估值較低的零售股也被視爲潛在的週期性機會。斯沃茨特別指出，耐克(NKE.US)和Lululemon(LULU.US)近年表現不佳，但鑑於它們目前的低估值，“如果情況確實好轉，你可能會看到這些股票大幅上漲。”這種觀點爲投資者提供了一個在市場低迷時佈局的思路。同時，福雷斯特認爲今年迄今股價下跌約19%的威富集團(VFC.US)(旗下擁有The North Face、Vans等品牌)存在潛在的扭虧爲盈機會，並指出 Urban Outfitters 旗下的 Anthropologie 連鎖店表現優於其同名門店。折扣店和高端零售成贏家對於尋求從黑色星期五受益的投資者，市場呈現清晰邏輯。消費降級與分化是主要趨勢，折扣零售商和具有精準定價策略的巨頭佔據優勢。總之，“黑色星期五”將是一場零售業兩極分化的深刻體現。投資者應避免低迷的傳統百貨公司，勝利將屬於那些能通過有效折扣和精準定價(如沃爾瑪和TJX)抓住謹慎消費者，以及那些能夠持續吸引高淨值客戶(如精選的高端品牌)的公司。
- 2025-11-28 21:09:21
AI帶來的電力繁榮停滯：美國公用事業股爲何轉跌？
智通財經APP獲悉，人工智能熱潮引發的電力需求井噴式增長預期，曾推動美國發電企業及公用事業公司股價飆升至歷史峯值。然而，這些企業如今正面臨炒作退潮的隱憂——投資者不會無限期地等待回報兌現。那些近期估值屢創新高的企業正逐漸迴歸理性估值區間，因爲市場意識到其寄望的大規模數據中心業務實際規模可能不及預期，或項目推進速度顯著慢於預判。這種預期差正在動搖投資者信心，促使資本重新評估該領域的真實價值與風險匹配度。Constellation Energy(CEG.US)在第三季度財報電話會議後，股價從10月高點下跌11%，因會議未披露任何新建發電項目細節。傑富瑞一位分析師的報告標題寫道："無數據中心交易"。同樣，Vistra Energy(VST.US)自10月中旬以來下跌16%，因分析師注意到其數據中心項目公佈速度慢於預期。圖1除此之外，標普500公用事業指數在10月觸及歷史高點後，當前正面臨自8月以來最差的單月表現。圖2“如今的公用事業股早已不是您父母輩所熟悉的模樣，”穆里爾·西伯特公司首席投資官馬克·馬萊克直言，“市場正掀起新的質疑浪潮——這些企業能否如預期般實現快速擴張?又是否正將資本浪費在那些永遠無法落地的項目上?”Vistra Energy拒絕置評。Constellation Energy未立即迴應置評請求。儘管公用事業行業素來被視爲資金的避風港，但人工智能驅動的數據中心大規模建設已引發該領域投資狂潮。如今，隨着行業現實逐漸顯現，投資者正試圖釐清兩大關鍵問題：哪些企業能真正兌現其宏偉擴張承諾，又有哪些能在潛在萬億美元級AI泡沫破裂時全身而退、安然無虞。"對AI泡沫的擔憂加劇了近期公用事業股的部分疲軟，"晨星公司公用事業分析師特拉維斯·米勒表示，"如果電力需求增長未能兌現，那麼按當前交易價格看，公用事業股估值過高。"這些公司已開始調降預期。Constellation Energy11月收窄了全年每股收益預測的上限，Vistra Energy也對其調整後EBITDA預測做了同樣調整。NRG Energy(NRG.US)11月維持全年EBITDA預測不變，但投資者原本預期會上調。不過，也有一些分析師表示此次回調無需擔憂，投資者只是在10月大漲後獲利了結。"公用事業領域不存在泡沫，"KeyBanc資本市場公用事業分析師索菲·卡普表示，"市場正在休整，等待下一輪增長到來。"即便近期下跌，Constellation Energy今年仍上漲60%，NRG Energy上漲87%，GE Vernova(GEV.US)上漲79%，漲幅甚至超過英偉達公司(NVDA.US)今年34%的漲幅。加貝利基金公用事業板塊投資組合經理蒂姆·溫特表示，公用事業板塊面臨的另一個重大威脅是，AI市場可能像年初DeepSeek事件那樣出現顛覆性技術突破，導致其賴以維生的電力增長預期徹底破滅。據悉，年初有消息指出，DeepSeek的AI模型運行能耗僅爲美國公司的幾分之一，引發電力股普遍下跌。此類發展將尤其衝擊Constellation Energy、NRG Energy和Vistra Energy等未受監管的電力銷售商。
- 2025-11-28 20:18:12
亞馬遜(AMZN.US)、Flipkart進軍印度消費信貸領域 正面挑戰本土銀行
智通財經APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)正籌備在印度推出小企業貸款服務，與此同時，沃爾瑪(WMT.US)旗下的Flipkart則計劃推出先買後付(BNPL)產品——這兩大電商巨頭正通過佈局金融產品，正式向印度本土銀行機構發起挑戰。今年早些時候，亞馬遜收購了總部位於班加羅爾的非銀行放貸機構Axio。目前主營BNPL和個人信貸業務的Axio將重啓小企業信貸服務，並即將推出現金管理解決方案。亞馬遜新興市場支付業務副總裁Mahendra Nerurkar表示：“我們看到印度信貸市場存在巨大增長空間，尤其是在數字化程度較高的消費者羣體以及一線城市以外的小企業中。”他補充稱，公司將爲商戶和小企業“量身定製信貸方案”，以提升現金流管理效率並盤活資金。持有Flipkart約80%股份的沃爾瑪，已於今年3月爲其非銀行放貸子公司Flipkart Finance完成註冊，目前正等待印度儲備銀行(RBI)對其業務計劃的最終批准。公司備案文件顯示，Flipkart計劃推出兩類BNPL產品：一是面向網購用戶的3至24期免息分期貸款，二是針對耐用消費品的貸款，年利率爲18%至26%。相比之下，傳統放貸機構的耐用消費品貸款利率通常在12%至22%之間。據知情人士透露，Flipkart預計將於明年正式推出這些金融產品。對此，Flipkart與印度儲備銀行均未迴應置評請求。印度信貸局CRIF High Mark的數據顯示，印度消費信貸市場規模已從2020年3月的近800億美元增長至2025年3月的約2120億美元，不過近幾個季度已出現增長放緩跡象。消費信貸包括無抵押個人貸款、信用卡及耐用消費品貸款等品類。亞馬遜與Flipkart的支付應用均位列印度統一支付接口(UPI)支付平臺前十。今年早些時候，印度儲備銀行允許兩家公司通過全資子公司直接向客戶放貸，這一政策不僅爲兩家公司的金融佈局注入強勁動力，也標誌着印度金融服務市場向外資背景科技企業敞開了大門。Grant Thornton Bharat金融服務風險部門合夥人Rohan Lakhiyar表示：“它們有能力在市場中佔據一席之地，因爲掌握着供需兩端的客戶數據，但在跳出核心零售業務領域時，執行能力將成爲關鍵。”Nerurkar還透露，亞馬遜已與六家印度本土放貸機構達成合作，在其Amazon Pay平臺推出定期存款儲蓄產品，最低起存金額爲1000盧比(約合11美元)。
