- 2025-11-12 10:13:47
新股消息 | 傳唯品會(VIPS.US)考慮最早明年在香港上市
智通財經APP獲悉，據媒體消息，中國電商平臺唯品會(VIPS.US)據悉考慮最早明年在香港上市。知情人士透露，該公司已與財務顧問展開合作推進潛在股份發售事宜，但是相關磋商仍在進行中，上市計劃是否落地仍未得到確定。公開資料顯示，唯品會成立於2008年8月，總部設在中國廣州，旗下網站於同年12月8日上線。唯品會是中國領先的品牌折扣電商平臺，也是中國大型綜合電商中專注於運營“品牌特賣”折扣產品的標杆企業。唯品會主營業務爲互聯網在線銷售品牌折扣商品，涵蓋名品服飾鞋包、美妝、母嬰、居家、生活等全品類。唯品會2012年3月在美國紐約證券交易所(NYSE)上市，發行價格爲6.5美元，融資規模達7150萬美元。媒體報道稱，唯品會美股股價今年上漲了47%，市值達到102億美元。根據唯品會公佈的2025年第二季度財報，唯品會Q2營收爲258億元(人民幣，下同)，同比下降4.09%；歸屬於公司股東Non-GAAP淨利潤爲21億元，上年同期爲22億元；調整後每ADS收益爲4.06元，上年同期爲3.91元。第二季度GMV(總交易額)爲514億元，同比增長1.7%。活躍用戶數量爲4350萬，上年同期爲4430萬。總訂單量爲1.930億，而上年同期爲1.978億。唯品會預計，2025年第三季度淨營收將在207億至217億元之間，同比增長約0%至5%。
- 2025-11-12 09:41:11
索尼(SONY.US)推出日本專屬低價主機 砍價25%狙擊任天堂Switch 2
智通財經APP獲悉，索尼集團(SONY.US)首次推出僅面向日本玩家的PlayStation 5(PS5)機型，售價下調約25%，旨在更好地與任天堂旗下同類型Switch 2展開競爭。這家總部位於東京的公司週三通過直播宣佈，這款區域鎖定的PS5數字版定價5.5萬日元(約合357美元)。這一價格遠低於此前的7.298萬日元，也大幅低於美國市場499美元的售價，將於週四開啓預訂，11月21日正式發售。“我們希望日本的衆多玩家都能體驗到PS5及其豐富的遊戲陣容，”索尼互動娛樂總裁Hideaki Nishino在產品發佈線上活動中表示。索尼前一日發佈財報時透露，其PS5招牌獨佔遊戲《羊蹄山之魂》(Ghost of Yotei)於10月2日推出後，首月全球銷量達330萬份。作爲索尼的主機行業競爭對手，任天堂此前也採取了類似策略——推出僅在日本發售、支持日語的低價版新款Switch 2。該本土機型與國際版同步上市，助力Switch 2創下行業史上最快首發銷量紀錄。此次降價令消費者感到意外，此前不久，受美國總統唐納德·特朗普施加的美國關稅影響，這家娛樂巨頭被迫在全球範圍內上調PS5售價。索尼也曾表示，今年正試圖在盈利能力與硬件戰略之間尋求平衡。過去幾代主機產品中，日本市場對PlayStation平臺而言一直頗具挑戰，任天堂在此區域持續佔據主導地位。索尼此次舉動既是對本土玩家的回饋，也可能爲未來幾年新一代PlayStation硬件的推出奠定更有利的市場基礎。
- 2025-11-12 09:40:14
谷歌(GOOGL.US)爲Pixel手機推出AI信息摘要與通知優先功能
智通財經APP獲悉，谷歌(GOOGL.US)正爲其Pixel設備新增多項人工智能(AI)功能，包括類似iPhone的信息摘要和通知優先級排序。這些於週二推送的新功能由端側AI驅動。聊天應用中的文本內容可在通知欄中生成摘要，使用戶能快速瞭解羣聊等長篇對話內容。去年蘋果(AAPL.US)推出的"Apple Intelligence"也包含了類似工具。此舉正值Alphabet、蘋果、亞馬遜(AMZN.US)和Meta Platforms(META.US)等科技巨頭競相提升AI產品功能性與實用性之際。但與蘋果每年9月發佈重大新功能、春季推出小規模升級的模式不同，谷歌以更定期推送軟件升級(稱爲"Pixel更新")而聞名。谷歌還推出一項可對Google Messages和WhatsApp中指定聯繫人(稱爲VIP)進行優先級排序的功能，其提醒將提升至手機界面頂部的狀態欄顯示。谷歌還將在聯繫人小組件中新增"緊急標識"，幫助用戶在危急情況下關注重要聯繫人。其他Pixel更新包括升級谷歌AI驅動的"Remix"圖像編輯功能，可將靜態圖像轉爲素描、3D動畫和視頻，現支持用戶在Google Messages聊天界面內直接編輯圖片。該公司還推出了新的警報系統，可對可疑信息發出風險提示。
- 2025-11-12 09:02:16
巴克萊：估值回落後 美股汽車經銷商存在投資機會
智通財經APP獲悉，巴克萊分析師John Babcock表示，鑑於 2026 財年盈利有望增長，且當前估值已從近期高位回落，汽車經銷商領域存在投資機會，尤其是那些擁有數字化拍賣平臺的經銷商，比如獲得“持股觀望”評級的 ACV 拍賣公司(ACVA.US)和獲得“增持”評級的 OPENLANE (KAR.US)。在關於汽車零售業的研究報告中，Babcock將整個行業評定爲“中性”等級，但同時指出有幾家公司具有超越平均水平的潛力，因爲它們有着良好的增長態勢以及在不利經濟週期中的抗風險能力。Babcock表示，美國二手車需求並不旺盛，而且汽車信貸數據也顯示，次級市場的需求有所減弱。不過，被給予“增持”評級的Carvana(CVNA.US)憑藉其在優化線上購買體驗方面的投入，具備超越市場平均水平的實力;而被給予“減持”評級的CarMax(KMX.US)則表現出運營業績參差不齊、可能出現高於預期的貸款損失準備金以及增長放緩的情況。在新車和二手車經銷商中，Babcock對以下公司給予“增持”評級：車之國(AN.US)、第一組(GPI.US)、利西亞車行(LAD.US)和潘世奇汽車(PAG.US)，其評級依據是強勁的同店銷售增長、穩定的經營表現、良好的產品組合以及高於平均水平的增長情況;而該行對阿斯伯裏汽車(ABG.US)和索尼克汽車(SAH.US)則給予“持股觀望”評級。
- 2025-11-12 08:02:23
史詩級調倉！軟銀割肉英偉達(NVDA.US)全面豪賭OpenAI, AI泡沫臨界點將至？
智通財經APP獲悉，日本科技投資巨頭軟銀集團週二披露，已出售所持全部3210萬股英偉達股票，套現58億美元。這一舉措震動了股市，加劇了市場對人工智能熱潮可能已達頂峯的擔憂，此前華爾街銀行高管和知名賣空者已發出相關警告。週二，這家日本公司公佈2025財年第二季度財報，季度銷售淨額 1.92 萬億日元，淨利潤達2.5萬億日元(約合162億美元)，遠超分析師平均預期的4182億日元，令人意外;上半年銷售淨額 3.74 萬億日元，淨利潤 2.92 萬億日元。軟銀在季度財報中表示，此次出售股票是爲CEO孫正義的全面AI佈局提供資金，其核心是對ChatGPT開發商OpenAI的“全力押注”。“我無法判斷我們是否處於人工智能泡沫中，”首席財務官Yoshimitsu Goto在週二的財報電話會議上表示。他補充稱，軟銀出售英偉達股份“是爲了將資金用於我們的融資需求”，但未進一步詳述。據瞭解，所得資金將用於多項計劃，包括規模5000億美元的“星際之門”(Stargate)項目(旨在擴大美國數據中心容量)，以及向OpenAI承諾的最高400億美元融資(融資細節未隨公告披露)。但此次出售的時機，讓部分投資者進一步質疑AI行業的估值可能已脫離基本面。英偉達股價在早盤交易中下跌逾2%，拖累了標普500指數。雪上加霜的是，AI雲服務提供商CoreWeave(CRWV.US)因合同延遲下調營收預期，其股價暴跌9%，加劇了市場恐慌情緒。近幾周，AI泡沫的議論聲愈發高漲。摩根士丹利和高盛的CEO均警告股市可能面臨回調，而因在2008年金融危機前做空美國房地產市場聞名的對衝基金經理邁克爾·伯裏，已對英偉達和Palantir(PLTR.US)發起做空。多位分析師指出，作爲科技行業最大膽的投資者之一，孫正義此次出售股票，或許意味着他認爲英偉達的暴漲行情已開始降溫。過去三年，英偉達股價累計飆升逾1200%，並於上月成爲首家市值突破5萬億美元的公司。但也有部分分析師提到，軟銀管理英偉達持股的過往記錄並不理想。據部分估算，該公司曾在2019年AI熱潮爆發前拋售英偉達股票，錯失了後續逾1000億美元的股價上漲，之後又重新買入該股。“就交易時機而言，不能說孫正義在英偉達股票操作上表現出色，”坎託·菲茨傑拉德(Cantor Fitzgerald)高級董事總經理C·J·繆斯表示，“這似乎只是資源配置——騰出資金用於其他押注。”聚焦OpenAI，孫正義擴充“戰爭基金”除出售英偉達股票外，軟銀還出售了價值約92億美元的T-Mobile(TMUS.US)股票，爲孫正義提供了更充足的資金儲備，以在AI行業擴大影響力。該行業正迫切需要資本和芯片，用於研發可匹敵或超越人類智能的AI技術。“通過現在套現，他正在籌集資金，加倍押注自己看好的AI應用及其背後的超大規模基礎設施，包括OpenAI、甲骨文(ORCL.US)和星門項目，”Running Point Capital Advisors首席投資官邁克爾·阿什利·舒爾曼表示。但對OpenAI的加大押注，也讓軟銀與這家初創公司的聯繫更加緊密。軟銀旗下願景基金(Vision Fund)的投資曾遭遇鉅額虧損，而OpenAI捲入的一系列循環交易已引發泡沫擔憂。軟銀股價今年已暴漲逾兩倍，其估值越來越多地取決於與OpenAI的關聯度。上月，OpenAI宣佈重大重組、脫離非營利性質的消息傳出後，軟銀股價應聲上漲。據報道，OpenAI正考慮最早於明年進行1萬億美元規模的首次公開募股(IPO)，這可能爲微軟、軟銀等投資者帶來鉅額回報。OpenAI估值的攀升，也推動軟銀第二季度淨利潤增長逾一倍。但OpenAI尚未明確披露其約1.4萬億美元AI基礎設施項目的融資計劃。該公司預計今年年度經常性收入將達到200億美元，近期已收回關於需要政府支持貸款的相關言論。“願景基金坎坷的過往，無疑讓此次資產剝離帶有高風險撲克博弈的意味，”舒爾曼表示。如今，軟銀的投資組合囊括了全球最受追捧的多家人工智能企業，包括OpenAI、字節跳動(ByteDance Ltd.)和Perplexity AI Inc.。這些持股帶來了豐厚的賬面收益，推動軟銀股價在截至9月底的三個月內暴漲78%，創下2005年第四季度以來的最佳季度表現。軟銀還宣佈將於2026年1月1日實施1拆4的股票分割方案，此舉旨在讓日本散戶投資者更容易參與持股。軟銀面臨的挑戰在於，如何平衡其已簽署的一系列交易所需資金，以及孫正義未來幾個月可能推出的新舉措。通過願景基金二期(Vision Fund 2)，軟銀將按承諾在12月向OpenAI全額注資225億美元，並取消此前設定的前置條件。軟銀計劃以65億美元收購美國芯片設計公司安晟培半導體，還已同意以54億美元收購ABB集團(ABB Ltd.)的機器人業務部門。軟銀將其以Arm Holdings(ARM.US)股份爲抵押的保證金貸款額度從135億美元擴大至200億美元，其中115億美元仍可動用。該公司還表示，已獲得85億美元過橋貸款，用於向OpenAI注資，同時爲收購安晟培半導體的交易也安排了另一筆過橋貸款。“此前的簡單投資邏輯是，買入軟銀股票，即可低成本接觸Arm Holdings及更廣泛的人工智能和科技資產組合。這一思路帶來了超額回報——軟銀股價翻倍以上，遠超其淨資產價值(NAV)的溫和上漲，”Finimize Research在財報發佈前於Smartkarma平臺發佈的報告中稱。“但如今，這一估值折價已基本消失，因此軟銀不再是‘低成本’入場的選擇。基於這一點，現在很可能是賣出獲利的好時機，”報告補充道。
- 2025-11-12 07:17:00
白宮“核電寵兒”Oklo(OKLO.US)Q3營收掛零 虧損擴大無礙其發展前景
智通財經APP獲悉，美國核能初創公司Oklo(OKLO.US)週二美股盤後公佈的最新財報顯示其再度出現虧損。財報顯示，2025年第三季度，該公司未產生任何營收;運營虧損爲3630.9萬美元，高於上年同期的1228.2萬美元;淨虧損爲2972.2萬美元，高於上年同期的996.0萬美元;每股虧損0.20美元，高於上年同期的0.08美元，且遜於分析師平均預期的每股虧損0.13美元。截至發稿，Oklo週二美股盤後跌近2%。Oklo致力於開發所謂的“小型模塊化反應堆”(SMR)技術。這家曾獲得OpenAI首席執行官Sam Altman支持的初創公司，計劃在未來幾年內讓其首座商業化SMR正式投入運營。目前尚無任何商業運行中的SMR，但已有多家公司正在研發這項技術。SMR的目標是在用戶現場提供電力，大幅減少傳統大型核電站在審批、建設及運營方面的時間與成本。Oklo股價自上月創下歷史新高以來已持續下跌。數據顯示，該股股價在11月已下跌逾20%，自10月15日創下193.84美元歷史高位以來累計下挫約46%。不過，儘管近期股價大幅回調，Oklo股價今年以來仍上漲約391%，主要受益於市場對人工智能數據中心能源需求的強勁押注。白宮再度發出核能支持信號週一，美國能源部長Chris Wright宣佈，聯邦政府將提供資金支持新一代核電廠建設。Chris Wright表示，美國能源部貸款計劃辦公室(DOE Loan Programs Office)的3億至4億美元資金中，大部分將用於幫助首批覈電廠項目落地。William Blair分析師Jed Dorsheimer週二表示：“這是一個重要的進展，我們預計未來將有更多正式的資金支持公告陸續出臺。”他指出，Oklo是“白宮耳熟能詳的核電品牌”，其Aurora反應堆項目非常契合該計劃，公司在政府內部也有很高的知名度。Jed Dorsheimer補充稱：“值得再次指出的是，Chris Wright曾是Oklo的前董事會成員，而公司首席執行官Jacob DeWitte也曾出席白宮橢圓形辦公室的行政令簽署儀式。”目前，Oklo已被選中參與美國能源部三個反應堆試點項目。
- 2025-11-12 06:09:25
隔夜美股 | 美政府停擺即將結束 三大指數漲跌不一
智通財經APP獲悉，週二，三大指數漲跌不一。美國政府持續超過40天的停擺即將結束。國會通過臨時預算案，白宮預計將在數小時內簽署，使聯邦政府得以重新開門運作。美國總統特朗普稱，這是共和黨取得的“一場重大勝利”，但部分支持妥協方案的民主黨參議員則因讓步投票而面臨黨內強烈批評。【美股】截至收盤，道指漲559.33點，漲幅爲1.18%，報47927.96點；納指跌58.87點，跌幅爲0.25%，報23468.3點；標普500指數漲14.18點，漲幅爲0.21%，報6846.61點。英偉達(NVDA.US)跌2.96%，Coreweave(CRWV.US)大跌16%，Coinbase(COIN.US)和美光科技(MU.US)跌超4%，蘋果(AAPL.US)漲2%。納斯達克中國金龍指數微跌，小鵬汽車(XPEV.US)漲超7%，阿里巴巴(BABA.US)跌3%。【歐股】德國DAX30指數漲123.68點，漲幅0.52%，報24099.75點；英國富時100指數漲112.90點，漲幅1.15%，報9900.05點；法國CAC40指數漲100.72點，漲幅1.25%，報8156.23點；歐洲斯托克50指數漲63.59點，漲幅1.12%，報5728.05點；西班牙IBEX35指數漲215.30點，漲幅1.33%，報16390.50點；意大利富時MIB指數漲540.33點，漲幅1.23%，報44436.00點。【原油】紐約商品交易所12月交貨的輕質原油期貨價格上漲91美分，收於每桶61.04美元，漲幅爲1.51%；1月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.10美元，收於每桶65.16美元，漲幅爲1.72%。【加密貨幣】比特幣跌近3%，報102833美元；以太坊跌超4%，報3419.31美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.15%，在匯市尾市收於99.443。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1590美元，高於前一交易日的1.1561美元；1英鎊兌換1.3172美元，低於前一交易日的1.3180美元。1美元兌換154.09日元，高於前一交易日的154.07日元；1美元兌換0.8001瑞士法郎，低於前一交易日的0.8048瑞士法郎；1美元兌換1.4009加元，低於前一交易日的1.4017加元；1美元兌換9.4514瑞典克朗，低於前一交易日的9.5075瑞典克朗。【貴金屬】現貨黃金上漲0.26%，報4126.64美元。【宏觀消息】瑞銀：美國潛在的50年期房貸將降低月供但利息翻倍。美國關於50年期抵押貸款的討論在上週末掀起了熱潮，特朗普在社交媒體上建議推出全新50年期抵押貸款計劃，聯邦住房金融局局長普爾特也迴應稱正着力推進這一新方案。瑞銀分析師表示，美國中等價位房屋的50年期抵押貸款可能會降低借款人的月供，但也可能使房主在貸款期限內支付的利息翻倍。瑞銀分析師John Lovallo等在報告中寫道，延長貸款期限可能將月供減少約119美元，或使普通消費者的購買力增加近23000美元。“然而，將貸款期限從30年延長到50年可能會使房主在中位價房屋的貸款週期中支付的利息翻倍。”這些計算基於借款人支付12%的首付，購買一套約42萬美元的中等價位房屋的假設。墨西哥對進口食糖加徵最高210%關稅。墨西哥對來自無貿易協定國家的糖加徵最高達210%的關稅，稱此舉是爲了保護國內產業免受價格下跌的衝擊。官方公報稱，該措施自週二起生效，對蔗糖、精煉液體糖、甜菜糖和糖漿徵收156%至210%的關稅。公報稱，此舉旨在避免國際貿易中的“扭曲”。此前，墨西哥政府對部分糖進口徵收的關稅約爲每公斤0.36美元。白宮國家經濟委員會主任哈塞特：部分10月數據可能永遠丟失。白宮國家經濟委員會主任哈塞特表示，時長創紀錄的政府停擺意味着一些本應於10月收集的經濟數據可能永遠不會被記錄下來，這使得全面評估美國經濟健康狀況變得困難。“據我瞭解，有些調查實際上根本沒有完成，所以我們可能永遠也無法知道那個月發生了什麼，”哈塞特週二表示，“在數據機構恢復運作之前，我們可能還要經歷一段陰雲籠罩的時期。”包括勞工統計局和人口普查局在內的統計機構在政府停擺期間無法收集數據，導致一些依賴人工收集方法的報告極易受到影響。美國勞工統計局無法發佈10月份消費者價格指數(CPI)的風險日益加劇，同時經濟學家也擔心另一項失業率相關的調查能否發佈。美國小型企業信心指數跌至六個月新低 樂觀情緒正在迅速消退。數據顯示，由於盈利惡化和對經濟的樂觀情緒減弱，美國小企業的信心在十月份有所下降，降至六個月以來的最低水平。美國10月NFIB小型企業信心指數降至98.2，,構成該指標的10個組成部分中，有五個下降，四個改善。在過去三個月中，報告盈利有所改善的業主淨份額下降了9個百分點，這是自疫情以來最大的降幅，並受到銷售疲軟和材料成本上漲的制約。整體指數也受到對經濟前景樂觀情緒減弱的拖累。預計未來六個月活動將改善的淨份額下降了3個百分點，至20%，爲四月以來的最低水平。儘管勞動力質量仍然是小企業面臨的首要問題，但業主們對招聘挑戰相對樂觀。報告稱無法填補職位空缺的業主比例爲 32%，與2020年底以來的最低水平持平。美政府稱消費者金融保護局資金來源非法。當地時間11月11日獲悉，美國特朗普政府已正式認定消費者金融保護局目前的資金來源非法，此舉意味着該機構將在未來幾個月內耗盡現有資金後關閉。10日晚間披露的法庭文件公佈了這一決定。文件顯示，特朗普政府認定，法律禁止消費者金融保護局向美聯儲尋求額外資金，而美聯儲是該機構通常的資金來源。在提交的文件中，消費者金融保護局表示，其資金至少可以維持到今年年底，但“預計將在2026年初耗盡現有資金”。除非國會通過新的撥款法案，否則消費者金融保護局從明年開始將面臨資金短缺，甚至無法開展必要的活動。【個股消息】AMD預計到2030年數據中心市場規模將達1萬億美元。AMD(AMD.US)首席執行官蘇姿豐表示，該公司預計到2030年數據中心芯片和系統市場規模將增長至1萬億美元。蘇姿豐指出，人工智能將推動大部分增長至萬億美元規模。該市場涵蓋AMD的中央處理器（CPU）、網絡芯片以及專門的AI芯片。她說：“這是一個令人興奮的市場。毫無疑問，數據中心是最大的增長機會。”蘇姿豐在開場發言中強調了公司近期與AI相關的收購，包括服務器製造商ZT Systems以及一系列小型軟件公司。她表示，AMD已打造出“一臺併購機器”。谷歌宣佈未來四年在德國投資55億歐元。Alphabet(GOOG.US)旗下的谷歌公司表示，未來四年將在德國投入55億歐元（約64億美元）用於計算資源和運營，加入近幾個月來科技公司承諾的支出浪潮。這家互聯網巨頭週二在柏林與德國聯邦部長舉行的一次活動上宣佈了這一消息。投資內容包括在法蘭克福地區建設兩座數據中心，但谷歌並未透露設施的具體規模。歐洲各國正推動數據中心建設，因爲歐洲領導人擔心在科技和人工智能領域進一步落後。歐盟委員會已呼籲企業建設所謂的“超級工廠”，即能夠訓練和維護複雜人工智能模型的數據中心。上週，英偉達(NVDA.US)與德國電信宣佈計劃在慕尼黑建設一座價值10億歐元的數據中心，預計於2026年初啓用。微軟(MSFT.US)則在週二稍早宣佈，將在葡萄牙投入100億美元建設數據中心樞紐。谷歌在聲明中稱，其在德國的投資承諾是“對歐洲持續承諾”的一部分。多年來，谷歌在歐洲一直面臨隱私、反壟斷和版權問題方面的投訴和監管行動。馬斯克萬億薪酬方案一石二鳥 分析師稱薪酬與股權利益高度一致。馬斯克在特斯拉(TSLA.US)的1萬億美元薪酬方案消除了一個巨大的懸而未決的問題——即該公司最高執行官可能離開，去其他地方開發實體AI產品。儘管1萬億美元的標題價值令人震驚，但Truist分析師在一份研究報告中表示，這份薪酬方案更多是關於通過投票控制權來確保馬斯克的領導地位和影響力。我們相信馬斯克的新薪酬方案與股權利益高度一致，因爲它只有在公司實現不斷更高的市值水平和一系列運營目標的情況下才會授予，分析師寫道。我們注意到，如果馬斯克的所有獎勵都被授予，股價可能會比今天高出384%。
- 2025-11-12 06:00:00
美超微(AMD.US)CEO蘇姿豐：未來三到五年營收年均增長35% AI芯片業務年增速或達80%
智通財經APP獲悉，在人工智能芯片需求持續飆升的背景下，美國超微公司(AMD.US)週二表示，未來三至五年公司整體營收預計將以約35%的年均速度增長。其中，數據中心AI芯片業務將成爲核心引擎，年增長率預計高達80%，到2027年有望實現數百億美元的銷售額。AMD首席執行官蘇姿豐在公司自2022年以來的首次財務分析師日上表示：“根據我們當前客戶合作的進展，無論是已公佈的客戶，還是正在深度合作的客戶，我們認爲這代表着AMD的巨大潛力。”她補充說，公司有望在未來三至五年內，取得數據中心AI芯片市場的“雙位數份額”。受消息影響，AMD股價在盤後一度下跌約3%。不過，當公司表示未來幾年毛利率將在55%至58%之間、優於市場預期時，股價反彈並上漲超3.7%。目前，AI加速芯片市場幾乎被英偉達(NVDA.US)壟斷，市佔率超過90%。英偉達的市值已超過4.6萬億美元，而AMD約爲3870億美元。在生成式AI熱潮推動下，全球數據中心投資規模迅速擴張，科技公司正投入數千億美元採購GPU(圖形處理器)，以支撐如OpenAI的ChatGPT等AI應用。AMD是英偉達之外唯一具備完整GPU設計與生產能力的主要廠商。10月，AMD宣佈與OpenAI達成合作協議，將在未來多年內向該公司提供數十億美元規模的Instinct系列AI芯片。首批交付計劃於2026年開始，屆時供貨規模可支撐1吉瓦(GW)計算功率。根據協議，OpenAI還可能入股AMD，持股比例最高達10%。此外，AMD與甲骨文(ORCL.US)及Meta的長期AI合作也在穩步推進。蘇姿豐指出，AMD正與OpenAI合作，構建基於下一代Instinct MI400X芯片的系統，該產品將於2026年出貨。AMD計劃推出可“機架級集成”的架構，讓72顆芯片協同運行，如同單一超級芯片。這種能力對訓練最大規模的AI模型至關重要。若AMD成功實現該系統，將與英偉達已迭代三代的機架式AI系統正面競爭。AMD預計，到2030年，全球AI數據中心硬件與系統的總市場規模將達到每年1萬億美元，意味着年均增長率約40%。這一預測顯著高於公司此前對2028年AI芯片市場5000億美元的估計。蘇姿豐指出，新的預測不僅包括GPU，還涵蓋中央處理器(CPU)等關鍵部件。AMD在CPU市場的主要競爭對手包括英特爾(INTC.US)及部分Arm架構廠商，其Epyc服務器CPU仍是公司營收支柱。儘管AI業務成爲外界關注焦點，蘇姿豐強調，AMD的傳統業務同樣表現強勁，包括遊戲主機芯片、網絡與嵌入式設備等領域。
- 2025-11-12 00:02:27
美銀公佈10月最新主動基金持倉數據 英偉達(NVDA.US)仍是機構“寵兒”
智通財經APP獲悉，美國銀行(BofA)最新公佈的10月主動基金持倉數據顯示，美股芯片與電子設計自動化(EDA)板塊的資金分佈出現顯著分化，英偉達(NVDA.US)依舊是機構最廣泛持有的半導體股。BofA分析師Vivek Arya團隊指出，截至10月，英偉達被76%的美股主動型基金經理持有，這一比例較上季度提升219個基點、同比上升539個基點，顯示其在AI浪潮中的主導地位進一步穩固。英偉達在投資組合中的相對權重爲1.11倍，略高於科技與通信服務板塊中其他前16大重倉股的中位數(1.06倍)。相比之下，AMD雖爲費城半導體指數(SOX.US)年內表現最突出的個股之一，機構持倉仍顯不足。10月僅24%的基金經理持有AMD，雖較7月的20%有所回升，但仍遠低於2024年同期的38%。BofA指出，AMD在基金中的相對權重僅0.19倍，較去年同期(0.59倍)大幅下降。BofA維持AMD“買入”評級與300美元目標價，並預計公司將在11月11日分析師日更新其AI加速器市場的總體可尋址規模(TAM)，成爲後續催化劑。從季度變動來看，Synopsys(SNPS.US)與AMD成爲持倉增長最快的個股。Synopsys因完成與Ansys的350億美元收購案，持倉比例環比提升466個基點；AMD增長438個基點，受到“關鍵客戶支持”的提振。相反，高通(QCOM.US)、安森美半導體(ON.US)與微芯科技(MCHP.US)則錄得最大減持，分別下降356、192和137個基點，反映出模擬與工業半導體板塊的前景趨弱。從持倉比例看，AMD、Teradyne(TER.US)與英特爾(INTC.US)位列前三，季度增幅分別爲43%、34%與21%。而安森美半導體、美光科技(MU.US)與高通的權重則分別下降32%、17%與16%。整體來看，半導體板塊在標普500中的相對權重爲0.96倍，較去年12月的0.97倍略降，但高於今年8月的0.95倍。與此同時，10月，日本軟銀集團出售了其全部英偉達股份，套現約58.3億美元，用以擴大AI領域投資，進一步引發市場關注。受此消息影響，週二科技股普遍走軟，截至發稿，英偉達跌超3.3%，美光科技跌超4%，AMD跌超1.6%。值得注意的是，這並非軟銀首次退出英偉達。公司早在2019年曾清倉，後於2020年重新買入小額股份，並在2024年3月底增持至約30億美元。憑藉此波AI行情，英偉達市值兩年間飆升逾2萬億美元，也助推軟銀第二財季錄得2.5萬億日元(約162億美元)淨利潤，遠超市場預期。
- 2025-11-11 23:41:39
美股異動 | 小鵬汽車(XPEV.US)續漲超4% 兩個交易日累漲20% 創年內新高
智通財經APP獲悉，週二，小鵬汽車(XPEV.US)續漲超4%，兩個交易日累漲20%，創年內新高。此外，公司港股今日放量大漲，最終收漲17.93%，股價創2022年7月以來新高，全天成交額放大至逾90億港元。消息面上，近日，小鵬汽車的全新一代人形機器人IRON因“極度擬人”備受海內外用戶和投資者關注，馬斯克還點讚了關於小鵬機器人的視頻。此外，摩根士丹利、德銀、花旗、中金、中信證券等多家頭部機構紛紛發報告強推小鵬汽車。
