- 2026-01-30 09:50:00
“燒錢”易掙錢難！微軟(MSFT.US)AI回報大考折戟慘遭拋售，市值單日蒸發3570億美元
智通財經APP注意到，微軟(MSFT.US)股價在週四的拋售潮中受到重創，市值瞬間蒸發 3570 億美元，創下美股歷史上單日市值損失第二大的紀錄。這家軟件巨頭的股價收盤暴跌 10%，創下自 2020 年 3 月以來的最大單日跌幅。此前微軟在週三盤後公佈的財報顯示，其人工智能支出達到創紀錄水平，而關鍵的雲業務部門增速卻有所放緩。數據顯示，，歷史上唯一一次更大規模的單日市值縮水是去年英偉達在 DeepSeek 發佈低成本 AI 模型後遭遇的 5930 億美元大潰退。微軟此次蒸發的市值，甚至超過了標普 500 指數中 90% 以上成員公司的個人總市值。微軟創下美股歷史上單日市值損失第二大的紀錄這股寒意也蔓延到了其他領域，包括 Alphabet 和英偉達在內的同行股價在週四一度跌去超過 1000 億美元。不過，Alphabet 股價隨後回升，收盤上漲 0.7%，而亞馬遜(AMZN.US)收盤下跌 0.5%。此次拋售發生之際，投資者對大型科技公司投入數千億美元用於 AI 能否最終獲得回報的質疑日益加劇。微軟的財報顯示，其最近一個季度的資本支出增長了 66%，達到創紀錄的 375 億美元，而備受關注的 Azure 雲計算業務的增長較前一季度有所放緩。微軟也表示，其在人工智能需求方面面臨一些產能限制。此外，其剩餘履約義務高達6250億美元，其中約45%來自其戰略合作伙伴OpenAI。微軟首席財務官艾米·胡德在週三的財報電話會議上表示：“我們商業RPO餘額中約有45%來自OpenAI。剩餘的餘額增長了28%，反映了客戶對我們產品組合的持續廣泛需求。”Miller Tabak + Co. 的首席市場策略師馬修·馬利表示：“由於越來越明顯的是，微軟無法從其巨大的 AI 投資中獲得強勁的投資回報率(ROI)，其股價需要向下重新估值，回到與其歷史公允價值更一致的水平。”微軟歷史上最糟糕的表現之一自 1986 年 IPO 以來，該股僅經歷過少數幾次更大規模的下跌。如果跌勢持續，這將是微軟自2020年3月16日新冠疫情爆發以來最嚴重的拋售，當時微軟股價暴跌14.7%。再往前，則要追溯到2000年4月24日，當時微軟股價暴跌15.6%。當月，美國地方法官裁定微軟違反了《謝爾曼反壟斷法》，對微軟造成了雙重打擊。與此同時，互聯網泡沫也開始破裂。
- 2026-01-30 08:50:56
蘋果(AAPL.US)亮眼業績遭遇“成本烏雲”！庫克預警：存儲芯片價格攀升恐將拖累新季度毛利率
智通財經APP獲悉，儘管蘋果(AAPL.US)公佈最新季度營收創下歷史新高，且對當前季度業績展望超出市場預期，但公司同時發出預警，稱零部件成本上漲正對利潤率形成擠壓風險。在週四召開的分析師電話會議上，蘋果表示，截至3月的2026財年第二季度營收預計同比增長13%至16%，這一增幅超過華爾街此前10%的預測值，彰顯出在第一財季依託iPhone實現營收暴漲後，蘋果仍能保持增長勢頭。不過，存儲芯片價格持續上漲的陰影爲這份亮眼業績蒙上一層陰霾。蘋果首席執行官庫克稱，上一季度存儲芯片成本的影響微乎其微，但當前季度其對毛利率的拖累效應將進一步顯現。數據顯示，蘋果第一財季毛利率達48.2%，不僅高於公司自身此前給出的指引，也超過分析師預期的47.45%。庫克表示：“我們仍能看到市場上存儲芯片的定價大幅攀升。”此外，蘋果還透露，iPhone搭載的3納米處理器以及第三代AirPods Pro的供應鏈均出現問題，且兩類供應鏈問題彼此獨立、無關聯。eMarketer分析師Jacob Bourne表示：“當前消費者對通脹已產生疲態，疊加存儲芯片供應持續短缺，未來幾個季度蘋果硬件業務的毛利率或將面臨承壓，因此高毛利率的服務業務能否延續增長勢頭，顯得愈發關鍵。”這些擔憂給蘋果股價帶來壓力。業績公佈後，蘋果股價在盤後交易中波動，該股一度上漲近3.5%，但截至發稿，漲幅已不足1%。今年以來，蘋果股價已累計下跌5%，而同期標普500指數上漲了1.8%。在節日購物季期間，得益於iPhone 17的強勁需求、服務業務的增長以及中國市場的復甦，蘋果營收遠超華爾街預期。截至12月27日，季度銷售額躍升16%至1438億美元，高於分析師平均預測的1384億美元，也超出了蘋果自身預期的10%至12%的增長目標。庫克在業績聲明中稱："iPhone需求空前強勁，創下了有史以來最好的季度表現，所有地區的銷售均刷新紀錄。"這一結果印證了蘋果最新iPhone系列的成功，該產品線約佔公司總營收的一半，其中高端型號尤其受歡迎，進一步推動了公司的銷售和利潤增長。但本季度也存在一些薄弱環節，包括Mac和可穿戴設備業務。公司的AI發展計劃也面臨市場擔憂，該計劃在近期受挫後正於今年進行全面調整。此外，蘋果正應對關稅問題，稱在假日季期間，關稅因素爲其業績帶來了14億美元的負面影響。這家總部位於加州庫比蒂諾的公司近幾個月已超越三星電子(SSNLF.US)，重奪全球最大智能手機銷售商的寶座。但eMarketer的Bourne仍警惕道：“然而，維持這一主導地位的不確定性或許比以往任何時候都大，關鍵在於能否在定價策略和下一代設備(特別是可穿戴設備及備受期待的摺疊屏iPhone)開發上做出正確決策。”
- 2026-01-30 08:47:00
從身份驗證到意圖感知：蘋果(AAPL.US)以色列“隱祕版圖”再落子，20億美元收購Q.ai構築硬件AI護城河
智通財經APP獲悉，蘋果公司(AAPL.US)已成功收購以色列人工智能初創企業Q.ai，該公司專注於研發面部動作識別技術與無聲交流解析系統。蘋果週四未披露交易金額，但據報道，本次收購價高達20億美元，標誌着這家iPhone製造商近年來爲數不多的重大併購案之一。這家低調的公司由阿維亞德·邁澤爾斯(Aviad Maizels)聯合創立，他是十年前被蘋果收購、曾負責開發Face ID的一家初創公司的聯合創始人之一。這項新技術可能有助於蘋果改進音頻產品以及Siri等人工智能功能。負責蘋果公司定製芯片及以色列團隊的約翰尼·斯魯吉(Johny Srouji)表示：“Q是一家傑出的公司，在使用影像和機器學習技術方面開創了新穎且富有創意的方法。”他還稱，蘋果公司“對未來更加充滿期待。”Q.ai的技術能夠通過分析一個人說話時的面部肌肉運動來理解無聲交流。據該初創公司網站顯示，其投資者包括谷歌風投、Spark Capital和凱鵬華盈。Q.ai的技術也可能用於提升AirPods等設備的音效。預計在未來數月乃至數年，耳塞將成爲功能日益強大的人工智能硬件產品——包括OpenAI在內的多家公司都在探索新的功能和設計。蘋果去年爲AirPods新增了多項人工智能增強功能，其中包括實時翻譯模式。而現在收購的Q.ai技術對於FaceTime、智能眼鏡和頭戴式設備等應用也可能很有用。從戰略佈局來看，蘋果此次重金招納舊部並吸納頂尖 AI 感知技術，意在強化其在下一代計算平臺上的交互壁壘，特別是針對 Apple Vision Pro 及傳聞中的輕便型 AR 眼鏡。相比於Meta(META.US)或谷歌(GOOGL.US)側重於生成式大模型的算力競爭，蘋果的收購邏輯顯然更傾向於將 AI 技術深度整合進底層硬件，利用其自研芯片的邊緣計算能力實現毫秒級的面部姿態感知。“我們將先進的機器學習與物理學相結合，打造出了真正具有深度且獨一無二的產品，”曾創立被蘋果收購的PrimeSense公司、並於數年前離開蘋果的邁澤爾斯在一份聲明中表示。“成爲蘋果的一部分，開啓了突破界限、將這些體驗帶給全球用戶的非凡可能性。”此次收購再次印證了以色列科技生態在蘋果硬件演進史中的核心地位。回顧過往，從奠定 Face ID 基礎的 PrimeSense，到強化情緒識別的 Emotient，再到主攻生物識別安全的 RealFace，蘋果已在以色列構建了一套完整的人臉 AI 技術版圖。Q.ai 的加入標誌着蘋果正從單一的“身份驗證”功能轉向深度的“意圖感知”階段，隨着後續技術在 M 系列或 A 系列芯片上的原生適配，資本市場普遍預期這筆收購將成爲蘋果在後 iPhone 時代維持硬件溢價能力並拉開與競品技術差的關鍵勝負手。
- 2026-01-30 08:30:00
AI存儲需求無止境！Sandisk(SNDK.US)發佈“碾壓式”業績指引，超越市場預期近兩倍
智通財經APP獲悉，在公佈遠超預期的2026 財年第二季度的業績後，存儲芯片廠商Sandisk(SNDK.US)股價在週四盤後飆升近15%，財報顯示，Sandisk該季度營收30.3 億美元，同比增長 61.2%，高於 26.9 億美元的普遍預期；每股收益爲 5.15 美元，而市場普遍預期爲 3.54 美元。截至發稿，Sandisk盤後漲14.39%，報618.88美元。公司報告的調整後毛利率爲 51.1%，遠強於 42% 的預期。從各業務部門來看，數據中心營收環比激增 64% 至 4.4 億美元，邊緣計算營收增長 21% 至 16.78 億美元，消費級業務增長 39% 至 9.07 億美元。展望未來，Sandisk 預計第三季度調整後每股收益將在 12 美元至 14 美元之間，這一預期徹底碾壓了 5.11 美元的普遍預期。公司還預計營收增長將更加強勁，範圍在 44 億美元至 48 億美元之間。Sandisk 首席執行官大衛·格克勒表示：“本季度的表現突顯了我們在利用更優的產品組合、加速企業級 SSD 部署以及強化市場需求動態方面的靈敏度。當前，我們的產品在驅動人工智能及全球技術方面所發揮的關鍵作用正得到認可。我們的結構性調整使供應與具有吸引力的持續需求相匹配，這使我們能夠推動有紀律的增長，並交付行業領先的財務表現。”Sandisk 和鎧俠將雙方位於日本四日市（Yokkaichi）的合資協議延長至2034年。此舉旨在保障NAND閃存穩定供應。閃迪將爲此支付11.65億美元以獲得長期供貨權。Yokkaichi工廠是全球重要3D NAND生產基地之一。此次延期反映雙方對存儲市場長期合作的信心及供應鏈協同需求。
- 2026-01-30 07:49:21
蘋果(AAPL.US)Q1業績超預期大爆發：iPhone史上最強季度驅動營收創新高 大中華區銷售強勢反彈同比暴漲38%
智通財經APP獲悉，美東時間週四美股盤後，蘋果(AAPL.US)發佈了2026財年第一季度財報。在iPhone 17系列的強勁拉動下，公司假日季營收創下歷史新高，大中華區市場實現38%的同比暴漲，同時蘋果還給出了超預期的第二財季營收指引，一掃此前市場對其硬件增長見頂的擔憂。業績概覽：iPhone需求“火爆”，驅動創紀錄增長財報顯示，在截至2025年12月27日的第一財季，蘋果總營收達到創紀錄的1438億美元，同比增長16%，遠超分析師平均預期1384億美元，也高於公司自身此前10%-12%的增長指引。每股收益爲2.84美元，同樣超過市場預期的2.68美元。作爲蘋果的核心營收支柱，iPhone業務在本季度迎來爆發式增長，營收達853億美元，同比大增23%，遠超分析師782億美元的預期，創下歷史最佳季度表現。蘋果CEO庫克表示，iPhone17系列的市場需求“堪稱火爆”，在全球所有地理區域均創下銷量紀錄，其中高端版本尤爲暢銷，成爲拉動營收和利潤的關鍵。這一成績也助力蘋果在近幾個月超越三星(SSNLF.US)，重新奪回全球智能手機市場銷量第一的寶座。庫克透露，目前蘋果全生態設備的安裝基數已達25億臺。大中華區成爲本次財報的最大亮點，該區域營收達255億美元，同比增長38%，大幅超出市場218億美元的預期。庫克指出，iPhone在該地區創下了銷售紀錄，並且推動安卓用戶向蘋果生態的轉換數實現兩位數增長。此外，蘋果雖未披露印度市場的具體銷售數據，但庫克透露該公司在印度實現了“兩位數”的銷售增長，iPhone、Mac等產品均創下營收紀錄。公司還計劃在孟買開設第二家線下門店，這也將成爲蘋果在印度的第六家門店。除iPhone外，蘋果服務業務(包括Apple Music、iCloud、App Store等)延續穩健增長態勢，本季度營收達300億美元，同比增長14%，創下歷史新高，基本符合市場預期的300.7億美元。iPad業務也實現超預期增長，營收86億美元，同比增6.3%，高於預期的81.8億美元，這主要得益於教育市場的穩定需求和高端iPad Pro機型的持續熱銷。不過蘋果本季度也存在部分業務短板，Mac業務營收83.9億美元，低於市場預期的91.3億美元;可穿戴、家居及配件業務表現低迷，營收115億美元，同比微降2.2%，也未能達到分析師121億美元的預期。庫克對此解釋稱，全新的AirPods Pro 3因具備實時翻譯功能，市場需求超出公司預期，導致該產品出現供應短缺，若排除供應鏈因素，該業務本可實現同比增長。未來展望與戰略佈局對於未來業績，蘋果給出了超預期的指引，預計2026財年第二季度營收將實現13%-16%的同比增長，顯著高於華爾街預期的10%，同時預計運營支出在184億至187億美元之間，略高於第一財季。值得注意的是，蘋果第一財季毛利率達48.2%，不僅高於公司自身此前給出的指引，也超過分析師預期的47.45%。這一業績表明，目前DRAM存儲芯片、黃金等大宗商品的成本上漲，尚未對蘋果的盈利水平產生明顯影響。但市場研究機構eMarketer分析師Jacob Bourne表示：“當前消費者對通脹已產生疲態，疊加存儲芯片供應持續短缺，未來幾個季度蘋果硬件業務的毛利率或將面臨承壓，因此高毛利率的服務業務能否延續增長勢頭，顯得愈發關鍵。”對於存儲芯片價格的相關問題，庫克在採訪中並未置評。在人工智能(AI)戰略方面，蘋果近期動作頻頻。除了宣佈與谷歌(GOOGL.US)合作，將Gemini AI模型整合入其生態系統外，還在財報發佈同日以約16億美元收購了專注於通過微表情分析情緒等技術的AI初創公司Q.ai。這些舉措旨在增強其AI能力，以應對競爭並開拓新的增長領域。財報公佈後，蘋果股價在盤後交易中一度上漲3.5%，隨後漲幅收窄，截至發稿，該公司股價漲約0.8%。
- 2026-01-30 07:45:57
Q2業績“雙超”指引強勁，科磊(KLAC.US)盤後卻暴跌：AI狂歡後估值風險引擔憂?
智通財經APP獲悉，科磊(KLAC.US)於 1 月 29 日美股盤後披露的 2026 財年第二季度財報，該公司在本季度實現了創紀錄的 33.0 億美元營收，較上年同期增長約 7.2%，超過此前市場普遍預期的 32.6 億美元。在利潤端，科磊GAAP淨利潤爲11.5億美元，摺合攤薄後每股收益(EPS)爲8.68美元，而上年同期爲6.16美元。剔除特定項目後的Non-GAAP攤薄後每股收益達到8.85美元，超過了分析師平均預期的8.80美元。這一強勁表現主要歸功於全球範圍內 AI 基礎設施 的大規模擴建，特別是代工廠在先進製程邏輯芯片以及由 HBM(高帶寬內存) 驅動的 DRAM 領域的強勁檢測需求。此外，公司的現金流表現依然穩健，本季度經營活動產生的現金流爲 13.7 億美元，自由現金流(FCF)達到 12.6 億美元展望未來，該對 2026 財年第三季度的業績指引表現出了積極態度，預計 2026 財年第三季度的營收將在 33.5 億美元 左右，Non-GAAP 每股收益預計在 9.08 美元左右。該公司首席執行官 Rick Wallace 在財報會議中強調，科磊在半導體制程控制領域的統治地位使其成爲半導體廠商向更精密工藝節點轉型過程中的核心受益者。然而，儘管各項核心財務指標與未來展望均優於預期，科磊的股價在盤後交易中卻遭遇了顯著回調，一度跌幅超過 8%，反映出市場對該公司過去一段時間過快漲幅的獲利了結情緒。市場分析普遍認爲，此次“業績利好、股價走跌”的背離現象，主要源於投資者對科磊估值處於歷史高位的擔憂，以及對公司營收增速已連續三個季度放緩的警惕。此外，儘管本季度自由現金流達到 12.6 億美元，但與部分賣方機構給出的極高預期相比仍存在細微偏差。在當前半導體行業週期性波動的背景下，資本市場顯然在重新評估其後續的增長韌性。
- 2026-01-30 07:44:34
HDD雙寡頭吃滿“AI基建紅利”! 繼希捷之後 西部數據(WDC.US)也實現炸裂式增長 淨利潤激增296%
智通財經APP獲悉，與閃迪、希捷共同位列美國三大存儲產品領軍勢力的西部數據公司(WDC.US)美東時間週四美股收盤後公佈季度業績以及未來展望，數據顯示出全球科技企業對於近線高容量HDD近乎“無止境”炸裂式需求推動之下，這家存儲巨頭季度業績與業績展望指引均全線超出華爾街分析師預期。繼三星、SK海力士這兩大存儲芯片原廠以及同樣身爲HDD存儲霸主的希捷(STX.US)公佈無比強勁業績數據之後，西部數據的這份全線超預期式強勁增長業績，可謂全面強化存儲產品巨頭們強勢領銜的所謂“存儲超級週期”繁榮增長敘事。包括“星際之門”在內的全球超大規模AI數據中心建設進程可謂如火如荼，因此在AI算力需求洪流推動企業級高性能HDD以及企業級數據中心SSD(即eSSD)需求持續炸裂擴張的強勁推動之下，希捷與西部數據旗下旗艦企業級存儲系統可謂迎來史無前例的量價齊增階段，這也是爲何西部數據股價2025年全年漲幅高達285%，2026年以來漲幅則已經達到60%。此前另一HDD霸主希捷公佈業績之後，截至週三美股收盤，其股價單日大漲近20%。西部數據截至1月2日的2026財年第二財季業績顯示，該公司在這期間的總營收同比大幅增長25%至30.2億美元，高於華爾街分析師們平均預期的約29.5億美元，西部數據的這一季度營收可謂顯著高於市場自2025年第四季度跟隨西部數據、希捷等存儲巨頭股價暴漲而不斷被上修的分析師一致預期。該公司公司第二財季 non-GAAP準則之下調整後毛利率爲46.1%，高於分析師們平均預期的44.5%;自由現金流約爲6.53億美元，也高於分析師們平均預期的6.37億美元。其他的利潤數據方面，non-GAAP準則之下，這家企業級近線高容量HDD領軍者第二財季調整後的每股收益(EPS)爲2.13 美元，高於分析師們平均預期的約1.93 美元;non-GAAP準則的調整後淨利潤約爲8.07億美元，實現同比大幅增長92%，調整後的營業利潤則高達10.19億美元，同比增長約72%。GAAP準則下，西部數據第二財季營業利潤約9.08億美元，同比增長62%，淨利潤約18.02億美元，同比基準下激增296%。市場重點聚焦的業績展望區間方面，西部數據管理層預計本季度(即2026財年第三財季)攤薄後每股收益 (EPS) 將在 2.15 美元至 2.45 美元之間，遠超華爾街分析師們普遍預期的約 1.99 美元。該公司預計本季度的總營收範圍將在 31 億美元至 33 億美元之間，同樣高於分析師們近期不斷上修的約30億美元平均預期。該公司預計本季度累計資本開支大約3.8億美元至3.9億美元，反映出HDD寡頭們在存儲超級週期之下不急於大幅提升產能，而是以穩步姿態來溫和擴張HDD產能。“我們的業務持續大幅增長。我們預計，在AI數據中心需求持續增長以及企業級高容量硬盤領域滲透加速的推動下，營收將持續實現強勁增長，盈利能力也將得到提升。”西部數據首席財務官克里斯·塞內薩爾在一份業績聲明中表示。包括Meta、微軟以及谷歌在內的全球最大規模科技巨頭們正愈發激進向AI數據中心以及密切相關聯的AI基礎設施投資領域數萬億美元規模，用於訓練和高效率運行超大參數大語言模型(LMM)。這種AI算力需求持續井噴式擴張所帶來的堪稱無止境存儲需求激增，正在史無前例地惠及西部數據、希捷以及閃迪等傳統存儲型硬件供應商，它們所提供的企業級近線HDD以及企業級NVMe SSD用於存儲這些大模型高效率運營以及龐大AI訓練工程所需的海量數據。在近一年的存儲類股票牛市行情中，除了SK海力士、三星以及美光這三大存儲芯片原廠股價大漲，希捷、閃迪和西部數據這三大存儲產品巨頭2025年股價漲幅同樣強勁，均上漲超過200%，其中從西部數據分拆出的企業級SSD存儲系統領軍者閃迪漲幅接近驚人的600%，這些存儲芯片與產品線巨頭們可謂大幅跑贏美股大盤乃至全球股票市場。西部數據、希捷與閃迪這三大存儲產品巨頭股價漲勢強勁的核心邏輯在於：AI數據中心建設進程如火如荼不僅帶動HBM存儲需求激增，導致存儲芯片產能從消費電子級全面遷移至製造、封測工藝複雜得多的HBM端，AI數據中心的三層存儲棧(熱層NVMe SSD、溫層/近線 HDD、冷層對象與備份)則同樣都在同步指數級擴容，而HDD行業寡頭長期以來的供給剋制、NAND週期回暖疊加雲廠商多年期鎖量，讓這三家的量價與訂單能見度同時躍升。西部數據——AI浪潮之下“最純正的近線HDD股票標的”自2025年2月閃存業務分拆爲Sandisk(即“閃迪”)之後，西部數據公司的財務口徑已不再並表NAND閃存或者eSSD，西部數據長期以來所涵蓋的“企業級數據中心SSD(eSSD)超級業務線”，已經全面遷移至NAND存儲巨頭閃迪(即原WDC Flash 業務)——從西部數據分拆出的閃迪已經與2025年2月登陸美股市場公開交易;而西部數據公司作爲上市主體，可謂是史無前例AI浪潮之下“最純正的近線HDD股票標的”。西部數據公司受益於AI超級浪潮的底層邏輯與希捷非常接近：當企業與雲計算廠商們爲滿足AI訓練/推理近乎“無止境”存儲需求而大舉擴建/新建設數據中心時，最先被“量”拉動的往往存儲主題往往是企業級DRAM——以HBM存儲系統爲核心，以及數據的沉澱、回放、歸檔與再利用——也就是以“最低 TCO/每TB成本”承接指數級數據增長的近線(nearline)HDD大容量硬盤。西部數據在最新財報中也把增長與盈利改善明確歸因於“AI-driven data economy”下的高容量HDD規模交付與數據中心需求，並給出由數據中心需求與高容量盤滲透驅動的更強指引。從“產品線”落地看，西部數據本輪最核心的受益點幾乎就是數據中心/雲計算基礎設施領域的高容量HDD代際升級+高密度存儲需求激增，這也與希捷在 AI基建週期裏受益於nearline HDD 的邏輯類似。Hyperscale/雲數據中心近線 HDD，可謂是西部數據受益於本輪“存儲超級週期”的最核心產品線，比如 32TB Ultrastar DC HC690(UltraSMR/SMR)、26TB 級別的 CMR/UltraSMR HDD 等，用於對象存儲、warm/cold tier、深度內容存儲與大規模數據湖擴容;西部數據公司在官方材料裏直接把這些盤定位爲面向 hyperscaler/CSP 的低TCO類型高性能存儲擴容工具。在規模呈現指數級持續擴張的AI訓練/推理系統，AI語料、檢索庫(RAG corpus)、觀測數據(日誌/追蹤/遙測)、合規留存與備份，最終都要落到最低TCO的容量層。因此當SK海力士與美光所主導的數據中心級別SSD價格因供需緊張被大幅擡升時，大型數據中心反而會更積極採用 SSD+HDD 的分層/混合架構以控制成本。也就是說，當數據中心級別高性能SSD價格因爲NAND價格緊張大幅上行，數據中心更傾向用相對少量SSD做緩存/熱層，用HDD扛容量/冷溫層，HDD的需求韌性反而持續增強。對AI Agent / RAG / 向量檢索 / 在線推理這種“小塊隨機讀、多併發、對尾延遲敏感”的工作負載，NVMe 的價值遠大於 HDD/對象存儲;而對“海量原始數據、日誌留存、歸檔”，對象/HDD的單位成本優勢更大。不急於擴產能的HDD寡頭無論是谷歌無比龐大的TPU AI算力集羣，抑或海量英偉達AI GPU算力集羣，均離不開需要全面集成搭載AI芯片的HBM存儲系統，以及當前科技巨頭們加速新建或擴建AI數據中心必須大規模購置服務器級別DDR5存儲以及企業級高性能SSD/HDD;而三星電子、SK海力士以及美光科技，加之西部數據、希捷以及鎧俠等存儲產品領軍者正好同時卡在或者集中於這三塊核心存儲領域的某些細分類別：HBM、服務器DRAM(包括 DDR5/LPDDR5X)、以及高端數據中心級別SSD/HDD，這些存儲巨頭是“AI內存+存儲堆棧”裏最直接的受益勢力，可謂吃到AI基建浪潮的“超級紅利”。西部數據與希捷之所以大幅受益於全球史無前例AI算力洪流所帶來的近乎“無止境”存儲需求，主要邏輯在於“星際之門”等超大規模AI數據中心對於希捷數據中心級別nearline HDD(即近線大容量HDD)與希捷高性能eSSD的炸裂式擴張需求。AI 訓練/推理把“數據生成—清洗—版本化—回放—歸檔”的鏈條拉到指數級，數據中心需要的是在 Exabyte 級別同時兼顧成本與規模的存儲。在這個層面，近線(nearline)HDD 仍是“每TB成本/每瓦容量”最優解之一，因此雲廠商與企業在擴 AI 基建時，會把大量預算投向高容量近線硬盤來承接數據湖/對象存儲/冷溫分層與長期留存需求。至於這兩大HDD超級寡頭爲何不急於加速擴產HDD產能，核心邏輯在於西部數據財報顯示的“供給紀律”(supply discipline)，以及“行業工程現實”這兩點疊加。他們在主動避免重演 HDD 行業“擴產—過剩—價格戰—利潤坍塌”的老週期。西部數據管理層在業績溝通裏甚至把話說得很直白：我們現在不急於增加單位產能，而是用產品結構與技術迭代去匹配需求，也就是說用密度與結構升級輸出 Exabytes，用供給紀律守住價格與利潤，而不是用粗放擴產把自己再推回週期泥潭。因此兩家HDD寡頭更傾向用更高面密度路線(例如希捷的HAMR、西部數據的 ePMR/Ultra SMR/OptiNAND 等)把“同樣的單位產能”變成更多 Exabytes，同時把資本開支維持在更可控區間。野村最新的判斷顯示，該機構重申這一輪“存儲芯片超級週期”至少持續到2027年結束，且野村在研報中明確寫到“有意義的供給增加最早在2028年”。報告中反覆強調存儲芯片以及HDD/SSD存儲組件的產能擴產並非“說擴就擴”，涉及綠地/褐地/定製化半導體設備升級計劃節奏。以SK海力士爲例，野村直接把產能約束精確到潔淨室長週期/晶圓產能、先進製程升級帶來的良率與週期時間大幅延後變化、以及海外芯片工廠建設/升級受限等層面，從而推導出供給上行更慢且缺口持續時間更久。
- 2026-01-30 07:20:05
假期強勁消費驅動支付額大增！Visa(V.US)Q1業績超預期，重申全年“兩位數”增長目標
智通財經APP獲悉，Visa(V.US)公佈的盈利超過了分析師的預期，在強勁的假期消費帶動下，支付額較去年同期飆升了 8%。財報顯示，Visa 2026財年第一季度的調整後收益爲每股 3.17 美元，較去年同期增長了 15%，超過了 3.14 美元的平均預期；營收同比增長 14.6%至109億美元，同樣超出預期。這家信用卡網絡巨頭重申了其對 2026 財年每股收益、淨收入和運營支出增長的預期，均預計以“低兩位數”範圍的百分比增長。業績公佈後，Visa 盤後跌1.33%。該季度 Visa 處理的總支付額爲 3.87 萬億美元，超過了普遍預期的 3.83 萬億美元，高於 2025 年第四季度的 3.73 萬億美元和 2025 年第一季度的 3.52 萬億美元。總處理交易量同比增長 9% 至 694 億筆，低於預期的 697 億筆。截至2025年12月31日止三個月，不包括歐洲境內交易(這部分交易是國際交易收入的主要來源)的跨境交易量按固定匯率計算較上年同期增長11%。跨境交易總量按固定匯率計算較上年同期增長12%。首席執行官瑞安·麥克納尼在聲明中表示，收益的增長是“由具有韌性的消費者支出和強勁的假期旺季，以及增值服務、商業和資金流動解決方案的持續走強所驅動的”。12 月，該公司擴大了其服務範圍，表示將向穩定幣結算開放其美國網絡。隨着特朗普政府提供了更多的監管明確性，Visa 及其同行一直在尋求進入穩定幣市場的方法。Visa 的競爭對手萬事達卡在截至 12 月的三個月中也見證了強勁的支出，推動其調整後淨利潤高於分析師的平均預期。這兩家支付公司在 11 月與商家就接受卡片支付所支付的費用達成了一項協議，儘管目前尚不清楚這項 2000 億美元的協議是否足以解決這一長期存在的問題。Visa 週三表示，將允許其信用卡持卡人使用獎勵積分向美國總統特朗普設立的新兒童儲蓄賬戶注資。麥克納尼稱，這是幫助家庭爲子女未來儲蓄的一種“簡單而有力的方式”。
- 2026-01-30 06:20:00
隔夜美股 | 三大指數漲跌不一 微軟(MSFT.US)重挫約10% 現貨黃金單日振幅近500美元
智通財經APP獲悉，週四，三大指數漲跌不一，微軟(MSFT.US)重挫約10%，軟件股票普遍走低令科技股承壓。【美股】截至收盤，道指跌55.96點，跌幅爲0.11%，報49071.56點；納指跌172.33點，跌幅爲0.72%，報23685.12點；標普500指數跌9.02點，跌幅爲0.13%，報6969.01點。特斯拉(TSLA.US)跌超3%，微軟(MSFT.US)跌近10%。納斯達克中國金龍指數漲0.3%，阿里巴巴(BABA.US)跌近1%，蔚來汽車(NIO.US)漲4%。【歐股】德國DAX30指數跌512.65點，跌幅2.06%，報24330.89點；英國富時100指數漲10.57點，漲幅0.10%，報10165.00點；法國CAC40指數漲4.68點，漲幅0.06%，報8071.36點；歐洲斯托克50指數跌36.54點，跌幅0.62%，報5896.66點；西班牙IBEX35指數跌25.16點，跌幅0.14%，報17582.44點；意大利富時MIB指數跌78.23點，跌幅0.17%，報45060.50點。【加密貨幣】比特幣暴跌超5%，一度跌破8.4萬美元關口，以太坊暴跌超6.5%，報2813.33美元。【美元指數】衡量美元對六種主要貨幣的美元指數當天下跌0.17%，在匯市尾市收於96.285。截至紐約匯市尾市，1歐元兌換1.1951美元，高於前一交易日的1.1928美元；1英鎊兌換1.3802美元，高於前一交易日的1.3776美元。1美元兌換152.99日元，低於前一交易日的153.80日元；1美元兌換0.7668瑞士法郎，低於前一交易日的0.7712瑞士法郎；1美元兌換1.3513加元，低於前一交易日的1.3593加元；1美元兌換8.8268瑞典克朗，低於前一交易日的8.8822瑞典克朗。【金屬】現貨黃金在美盤末轉漲，收復逾300美元的歷史最大單日跌幅，最新報5418美元/盎司。現貨黃金在整個週四交易時段中，於亞盤初創下了5596.7美元的歷史新高，並在美盤中跌至5105美元，使單日振幅擴大至近500美元。此外，在美盤的一波下跌中，現貨黃金部分1分鐘K線出現下跌超100美元和上漲超100美元的行情，並創出319美元的歷史最大單日跌幅。值得一提的是，現貨黃金在前一交易日才創下240美元的歷史最大單日漲幅。芝加哥商品交易所（CME）當地時間30日發佈通知，對部分黃金、鋁期貨合約的保證金（Outright Rates）進行調整。文件顯示，黃金合約的新保證金比例高於此前水平，約爲名義價值的6%。新標準將於當地時間1月30日收盤後生效。【原油】紐約商品交易所3月交貨的輕質原油期貨價格上漲2.21美元，收於每桶65.42美元，漲幅爲3.5%；3月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲2.31美元，收於每桶70.71美元，漲幅爲3.38%。【宏觀消息】美國財政部發布報告 未將任何經濟體列入匯率操縱名單。美國財政部週四表示，將加強對各國外匯交易行爲的審查，包括任何試圖阻止本國貨幣對美元貶值的舉措，但並未指控任何主要貿易伙伴存在貨幣操縱行爲。美國財政部在其最新的半年期貨幣報告中指出，在2024年下半年和2025年上半年，沒有一個主要貿易伙伴符合加強版貨幣交易行爲分析的全部三項標準。由於泰國全球經常賬戶盈餘和對美貿易順差不斷增長，美國財政部將泰國列入需要密切關注的“監測名單”。此次新增泰國後，監測名單上的經濟體增至10個，日本、韓國、越南、愛爾蘭和瑞士等仍保留在名單上。特朗普：白宮仍在與民主黨人協商 避免政府停擺。美國總統特朗普表示，白宮正與參議院民主黨人協商達成一項協議，此舉有望避免政府停擺，不過任何獲得參議院通過的協議仍需在衆議院獲得通過。知情人士表示，即將達成的協議將把一項涉及移民執法的棘手法案從整體的資助方案中分離出來。特朗普在白宮的內閣會議上表示：“希望我們不會出現政府停擺的情況。我們正在爲此努力。我覺得我們已經接近目標了。我們將以非常合作的方式開展工作，以避免出現政府停擺的局面，我們不想出現這種情況。”美防長稱五角大樓準備執行特朗普對伊朗的任何決定。美國國防部長赫格塞斯週四表示，美國軍方將做好準備，執行特朗普總統對伊朗做出的任何決定，以確保德黑蘭不會尋求發展核武器能力。在大量美軍集結在該地區之際，特朗普在一次內閣會議上要求赫格塞斯就此局勢發表評論。“他們不應尋求發展核能力。我們將做好準備，落實總統對戰爭部的所有期望，”赫格塞斯說。美國官員表示，特朗普正在評估各種方案，但尚未決定是否對伊朗發動打擊。【個股消息】亞馬遜(AMZN.US)正在洽談向OpenAI投資高達500億美元。據知情人士透露，亞馬遜公司正與OpenAI進行談判，有意向其投資高達500億美元。OpenAI正在尋求從投資者那裏籌集至多1000億美元的新資金，此輪融資可能使其估值達到8300億美元。軟銀正在洽談向OpenAI追加至多300億美元的投資。據一些知情人士透露，亞馬遜首席執行官安迪·傑西正在主導與OpenAI首席執行官奧爾特曼的談判。如果亞馬遜真的投資高達500億美元，它將成爲OpenAI本輪融資的最大貢獻者。蘋果(AAPL.US)2026財年Q1營收1438億美元，同比增長16%；淨利潤420.97億美元，去年同期爲363.3億美元。蘋果發佈2026財年Q1財報：營收1438億美元，同比增長16%；淨利潤420.97億美元，去年同期爲363.3億美元。稀釋後每股收益爲2.84美元，同比增長19%。蘋果公司首席執行官蒂姆·庫克表示：“今天，蘋果公司非常自豪地宣佈，本季度業績斐然，創下歷史新高，營收達1438億美元，同比增長16%，遠超預期。iPhone的季度業績創歷史新高，這主要得益於前所未有的市場需求，所有地區的銷售額均創下歷史新高。服務業務的營收也創下歷史新高，同比增長14%。此外，我們欣喜地宣佈，蘋果的活躍設備數量已超過25億臺，這充分證明了全球頂尖的產品和服務贏得了客戶的極高滿意度。”蘋果公司首席財務官凱文·帕雷克表示：“在去年12月的季度中，我們創紀錄的業務表現和強勁的利潤率推動每股收益增長19%，創下歷史新高。這些異常強勁的業績帶來了近540億美元的經營現金流，使我們能夠向股東返還近320億美元。”SanDisk(SNDK.US)2026財年Q2營收30.3億美元，環比增長31%；調整後每股淨利潤6.2美元，環比增長408%。SanDisk發佈2026財年Q2財報：Q2營收30.3億美元，環比增長31%，同比增長61%；公認會計准則下，毛利率50.9%，環比上升21.1%，同比上升18.6%；非公認會計准則下，51.1%，環比上升21.2%，同比上升18.6%；調整後每股淨利潤6.2美元，環比增長408%，同比增長404%。閃迪首席執行官大衛·格克勒表示：“本季度業績凸顯了我們在優化產品組合、加速企業級固態硬盤部署以及增強市場需求方面的敏捷性，而與此同時，我們的產品在人工智能和全球技術發展中發揮的關鍵作用也正日益受到認可。我們通過結構調整，使供應與持續強勁的需求相匹配，從而能夠實現穩健增長並取得行業領先的財務業績。”【大行評級】TD Cowen：將微軟(MSFT.US)目標價從625美元下調至610美元；將特斯拉(TSLA.US)目標股價從509美元上調至519美元。
- 2026-01-30 00:27:35
美股異動 | Ethos Technologies(LIFE.US)登陸美股市場 開盤跌超13%
智通財經APP獲悉，週四，Ethos Technologies(LIFE.US)登陸美股市場，開盤股價跌超13%，報16.52美元，IPO價格爲19美元。Ethos成立於2016年，總部位於美國加利福尼亞州舊金山。該公司運營着一個整合了人壽保險的銷售、承保、保單簽發、支付及管理的數字平臺。該平臺爲消費者處理投保申請和保單服務，爲代理商提供銷售和保單管理工具，併爲保險公司提供承保和管理支持。截至2025年9月30日，該平臺已激活48萬份保單。數據顯示，該公司在截至2025年9月30日的12個月營收爲3.44億美元。
