- 2025-11-20 22:27:03
美股異動 | 芯片股盤前普漲 博通(AVGO.US)漲4%
智通財經APP獲悉，週四，美股芯片股盤前普漲，博通(AVGO.US)漲4%，AMD(AMD.US)、Arm Holdings(ARM.US)、臺積電(TSM.US)漲逾3%，美光科技(MU.US)、英特爾(INTC.US)漲逾2%。花旗近日發佈報告稱，博通已成爲投資者在人工智能領域的重要核心持倉之一。預計未來幾個月內博通的財報將展現出強勁的增長潛力，市場對其股價在財報公佈後的強勢上行抱有期望。這種樂觀的預期推動了投資者的積極買入，直接對博通股價產生上行壓力。另外，博通的股價上漲也與其在技術創新方面的突破有關。公司近日推出了全球首款量子安全的第8代128G SAN交換機，這一產品組合被設計用來應對關鍵任務工作負載和AI應用。這一技術創新不僅增強了博通在市場上的競爭力，也爲其未來的營收增長奠定了堅實基礎。
- 2025-11-20 22:14:04
英偉達(NVDA.US)財報全面擊破唱空論 華爾街一致看多AI投資前景
智通財經APP獲悉，在人工智能投資熱潮面臨質疑之際，英偉達(NVDA.US)最新公佈的季度業績與前景指引，再次給華爾街打了一針“強心劑”。多位分析師表示，這份財報不僅迴應了市場對AI需求、融資泡沫及GPU生命週期的擔憂，更顯示出這家由黃仁勳領導的科技巨頭“火力全開”，對幾乎所有唱空論點都給出了有力反擊。摩根士丹利分析師Joseph Moore在研報中指出，黃仁勳在財報會上正面迴應了外界關於“AI泡沫”和“循環融資”的擔憂，展現了難得的坦率。他寫道：“英偉達身處AI生態系統核心，本身不容易直接評論這些問題，但其關於生態系統擴張、產品使用週期以及AI投資價值的解釋令人信服。”他補充稱，摩根士丹利預計英偉達在2027財年營收將突破3000億美元，但“要讓投資者相信這些投入的淨現值能超過3000億美元，還需更多具體數據”。Moore維持英偉達“增持”評級，目標價爲235美元，並強調管理層對未來機會的“強烈樂觀”。黃仁勳重申，到本世紀末，全球每年的AI基礎設施投資將達到3至4萬億美元。僅Blackwell與Rubin兩代平臺，英偉達已鎖定約5000億美元訂單，且這一數字不包括新達成的交易，例如與Anthropic的合作。“僅Anthropic一單就代表超300億美元的潛在收入。”Moore表示，這也意味着儘管英偉達季度收入環比增長100億美元已相當亮眼，需求增長速度仍比供給更快，“在這種情況下，市場對英偉達的預期仍有上修空間。”Jefferies分析師Blayne Curtis也指出，英偉達“用事實迴應了所有擔憂”。過去數週，市場對AI需求、融資壓力與GPU折舊週期的擔憂不斷升溫，但這份財報“足以帶來短期緩解”。Curtis表示，GB300銷售表現極強，佔據Blackwell系列出貨量的三分之二；儘管市場擔心包括存儲在內的成本上升，公司仍預期毛利率將在70%中段，高於市場普遍預期的74%下方。他進一步指出，雲服務商(CSP)已普遍“全部售罄”，Blackwell、Hopper甚至 Ampere系列都處於滿負荷運轉狀態，“這有助於平息GPU使用壽命縮水的討論”。他維持“買入”評級並將目標價從240美元上調至250美元。Evercore ISI分析師Mark Lipacis則繼續將英偉達列爲“首選個股”。他指出，儘管AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)等廠商競爭加劇，但英偉達仍是“AI生態系統的首選供應商”。他寫道：“雖然供應仍受限，英偉達庫存環比增長 32%，供應承諾環比大增63%，這讓我們相信公司有能力完成或超越2025–2026年數據中心計算5000億美元訂單目標。”他繼續看好英偉達的風險回報結構。Wedbush Securities分析師Dan Ives稱，這次財報電話會議“震動全球”。他一直稱黃仁勳爲“AI教父”，並認爲此次財報再次證明：“AI革命不是泡沫，而是第四次工業革命的第3年。”Ives直言：“過去幾十年裏，所有唱空科技創新的投資者都錯過了變革性公司。這次也一樣，他們會繼續錯過未來幾年的科技牛市。”他指出，基於他在全球供應鏈與亞洲市場看到的AI需求，“AI增長還遠未結束”。
- 2025-11-20 22:07:56
美股異動 | 谷歌(GOOGL.US)盤前漲4% Gemini 3 Pro圖像模型上線
智通財經APP獲悉，週四，谷歌(GOOGL.US)盤前漲4%，報304.73美元。消息面上，當地時間11月20日，谷歌的新一代多模態AI模型、第二代Nano Banana(代號Gemini 3.0 Pro Image)更新，新版本的正式代號是Gemini 3 Pro Image預覽版。與傳統圖像模型不同，Gemini 3 Pro Image是一款推理模型，它會在生成圖像前進行內部推理，就像思考如何最好地完成任務一樣。這帶來了顯著提升的圖像質量、更高的準確性，以及更好的多語言長文本渲染能力。據官方博客介紹，Gemini 3 Pro Image專爲解決最具挑戰性的圖像生成任務而設計。該模型現已在Vertex AI平臺上線，也可通過Google的Gen AI SDK(提供統一的Python和Go接口)在Google AI Studio中使用。日前，谷歌發佈的Gemini 3 Pro在多方評測中都備受好評，測試數據在一衆大模型中一騎絕塵。羅伯特·貝爾德公司分析師Colin Sebastian指出，“除了在搜索參與度和盈利能力方面的優勢外，谷歌還將實時網絡索引與先進模型訓練結合，我們認爲這是關鍵的競爭優勢。”此外，谷歌正式發佈第七代TPU Ironwood，該芯片將於未來幾周內正式上市。這款芯片由谷歌自主設計，可處理從大型模型訓練到實時聊天機器人和AI智能體運行的各種任務。該芯片最初於今年4月亮相，用於測試與早期部署。
- 2025-11-20 21:56:32
美股異動 | 英偉達(NVDA.US)盤前漲逾5% 三季度業績超預期
智通財經APP獲悉，週四，英偉達(NVDA.US)盤前漲逾5%，報196.19美元。財報顯示，英偉達三季度營收570.1億美元(預期 550.9億美元)，淨利潤總額達319.1億美元，較上年同期的193.1億美元增長65%。調整後每股收益1.30 美元(預期1.28美元)。英偉達預計，四季度營收將達到約650億美元；超出分析師此前預期的616.6億美元。
- 2025-11-20 21:35:11
匯豐(HSBC.US)交易業務全面重組 旨在打造債務融資業“領頭羊”
智通財經APP獲悉，匯豐(HSBC.US)正在對其交易部門進行重組，這是首席執行官Georges Elhedery推動舉措的一部分，旨在使該銀行在債務融資業務領域成爲行業巨頭。據一份給員工的備忘錄顯示，該行的十國集團(G10)貨幣利率交易部門將與外匯、新興市場利率及大宗商品部門合併，組建一個新的全球宏觀部門。備忘錄還稱，衍生品清算服務將併入全球股票團隊。全球所有債務市場的剩餘業務——從高收益債券和投資級債券交易到新興市場信貸業務——都將納入“全球信貸與融資”這一整體框架之下進行運作。該團隊將與匯豐的投資銀行家和承銷商密切合作。匯豐銀行在一份聲明中表示，這些變革旨在“加強客戶聯繫、提高運營效率”以及“支持我們的融資及交易銀行業務目標”。數月以來，Elhedery一直在推動對這家總部位於倫敦的銀行進行大規模改革，他試圖尋找提升各業務部門收益的方法。爲此，他關閉了該銀行在美國、英國和歐洲大陸的大部分諮詢及股票承銷業務，並要求其高層副手們專注於在那些擁有與華爾街巨頭抗衡實力的地區開展債務資本市場業務。通過這一最新舉措，匯豐銀行正試圖利用其龐大的資產負債表來在交易和市場領域贏得更多業務。根據這份備忘錄，新的全球宏觀團隊將由Volkan Benihasim領導，而Franck Lacour 將繼續負責股票業務部門。匯豐銀行計劃對全球信貸與融資業務的新負責人進行一次簡短的內部選拔程序。目前，該部門將由Antoine Maurel和Monish Tahilramani分別領導，他們分別負責歐洲和美洲地區以及亞洲和中東地區的金融市場和證券服務業務。據知情人士透露，作爲此次變動的一部分，匯豐銀行全球債務市場主管Mehmet Mazi將探索其他發展機會。Mazi是匯豐銀行的資深員工，自 2020 年起負責債務業務，已有 30 年工作經驗。匯豐銀行全球市場及證券服務部門主管Patrick George在給員工的備忘錄中表示：“這些舉措進一步彰顯了我們打造‘融資巨頭’的雄心。這意味着我們將更加審慎地推進技術投資，確保這些投資與我們在融資及交易銀行業務領域的領先地位目標完全契合。”
- 2025-11-20 21:22:34
強生(JNJ.US)first-in-class新藥在國內申報上市 CDE將其納入擬優先審評
智通財經APP獲悉，11月19日，CDE官網顯示，強生(JNJ.US)1類新藥鹽酸伊可白滯素片申報上市，適用於治療適合接受系統性治療或光療的中重度斑塊狀銀屑病成人患者和年滿12歲的兒童患者。同日，鹽酸伊可白滯素片也被 CDE 納入了擬優先審評，標誌其在中國上市進程邁出關鍵一步。鹽酸伊可白滯素片(Icotrokinra)是強生斥資近10億美元從 Protagonist 引進的 first-in-class 口服多肽藥物(IL-23R 拮抗劑)。今年7月該藥在美國申報上市，9月在歐洲申報上市。值得一提的是，Icotrokinra 是當前全球首個也是唯一一個報上市的 IL-23R 靶向藥物。強生對此寄予厚望，預計年峯值銷售額有望達到50億美元以上。此前該藥在美國和歐盟的上市申請包含四項關鍵性 III 期研究的數據，包括 ICONIC-LEAD、ICONIC-TOTAL 以及 ICONIC-ADVANCE 1 和 ICONIC-ADVANCE 2。ICONIC-ADVANCE1和2爲隨機對照 III 期臨牀試驗，旨在評估 Icotrokinra 與氘可來昔替尼(全球首個獲批的 TYK-2 變構抑制劑)和安慰劑相比，在中重度斑塊狀銀屑病患者中的療效和安全性。共同主要終點是受試者達到 PASI 90 (銀屑病面積與嚴重程度指數改善 90%)和 IGA 評分爲 0/1(皮膚症狀消除或幾乎消除)，且至少改善2級。在這兩項研究中， Icotrokinra與安慰劑相比，在第16周達到了兩個共同主要終點，不良事件發生率相似 ，並且在時間點顯示出優於氘可來昔替尼的療效和安全性。與安慰劑(第16周)和 氘可來昔替尼(第16周和第24周)相比，Icotrokinra 顯示出更優異的皮膚清除率。Icotrokinra 的不良事件 (AE) 發生率與安慰劑相似，未發現新的安全信號。截至第 24 周，Icotrokinra 的 AE 發生率在數值上低於氘可來昔替尼。在所有研究中，彙總安全性數據顯示，Icotrokinra 組 (49.1%) 和安慰劑組 (51.9%) 之間經歷不良事件 (AE) 的患者比例相似，未發現新的安全信號。此外，強生還啓動了 III 期 ICONIC-ASCEND研究，這是首個旨在證明口服藥 Icotrokinra 優於注射生物製劑烏司奴單抗的頭對頭研究。長期數據方面，ICONIC-LEAD 研究中，Icotrokinra 在第 52 周時表現出對成人和青少年患者持續的皮膚清除率和良好的安全性。據悉，鹽酸伊可白滯素片由強生與Protagonist Therapeutics公司聯合開發。根據雙方合作協議，強生公司自Icotrokinra進入II期臨牀試驗階段起，便獲得了該藥物在全球範圍內的獨家開發及商業化權利。此次CDE擬納入優先審評的決定，主要基於該藥物在多項國際多中心臨牀試驗中展現的卓越療效和良好安全性特徵，其臨牀數據爲中重度銀屑病患者，特別是兒科患者人羣，提供了有力的循證醫學證據。
- 2025-11-20 21:19:51
全客羣戰略+電商業務助力沃爾瑪(WMT.US)Q3業績超預期 再度上調全年業績指引
智通財經APP獲悉，美國零售巨頭沃爾瑪(WMT.US)公佈了好於預期的2026財年第三季度業績，並連續第二個季度上調了全年業績指引，顯示出這家全球最大零售商在經濟不確定性環境下繼續保持強勁增長勢頭——該公司正吸引更多對價格敏感的消費者，並在數字消費領域獲得更大份額。財報顯示，沃爾瑪Q3總營收同比增長5.8%至1794.96億美元，好於市場預期的1775.7億美元。其中，淨銷售額同比增長5.8%，至1777.69億美元;會員及其他收入同比增長9.0%，至17.27億美元。歸屬於公司的淨利潤爲61.43億美元，同比增長34.2%。調整後的經營利潤爲72.46億美元，同比增長8.0%，好於市場預期的70.3億美元;調整後的每股收益爲0.66美元，好於市場預期的0.60美元。展望未來，沃爾瑪目前預計，2026財年全年淨銷售額將增長4.8%-5.1%，此前預期爲增長3.75%-4.75%;預計調整後經營利潤將增長4.8%-5.5%;預計調整後每股收益爲2.58-2.63美元，此前預期爲2.52-2.62美元。沃爾瑪最新的這份財報或將緩解市場對消費者在就業市場降溫、企業裁員和物價上漲背景下縮減支出的擔憂。憑藉其巨大規模和廣泛業務，沃爾瑪被視爲經濟晴雨表。在政府停擺導致經濟數據缺失、前景不明之際，其業績備受關注。沃爾瑪首席財務官John David Rainey表示：“我們正密切關注消費者動態，但對整體業務感到樂觀。”他指出，業務持續保持增長勢頭。電商、廣告業務表現亮眼電子商務是沃爾瑪的業績亮點之一。美國市場電商銷售額增長28%，由門店配送訂單增加以及廣告和第三方市場增長推動;國際市場電商銷售額則躍升26%。John David Rainey表示，沃爾瑪持續擴大配送範圍、降低運輸成本並拓展第三方市場。這家零售巨頭將於12月9日轉至納斯達克證券交易所上市，此舉彰顯其對科技轉型的重視。與此同時，隨着數字流量增加和第三方市場擴展，廣告已成爲沃爾瑪重要的增長領域。沃爾瑪第三季度全球廣告業務增長53%，包括去年以23億美元收購的智能電視製造商Vizio的貢獻。美國廣告業務Walmart Connect同比增長33%。吸引各收入層消費者沃爾瑪憑藉低價格、豐富商品種類與不斷增長的數字服務，在各收入羣體中擴大了市場份額。佔美國銷售額約60%的食品雜貨業務正隨着消費者優先購買必需品而推動需求增長。但近年來，沃爾瑪通過在線服務和快速配送吸引了更多高收入顧客，其數字平臺現已包含二手香奈兒手袋等奢侈品。John David Rainey表示，消費者支出整體上保持穩定，但低收入家庭出現“輕微放緩”。中高收入者的消費則沒有收縮，其中部分高收入羣體在某些品類支出更多。他補充稱，補充營養援助計劃(即食品券)的發放中斷曾導致第四季度內銷售短暫走弱，但隨後已恢復。第三季度沃爾瑪美國的商品價格上漲了1%，顯示該公司成功將關稅帶來的通脹影響降至最低。沃爾瑪正在吸收部分成本、將其他成本轉嫁，並與供應商緊密合作保持價格儘可能低，同時必要時從其他地區採購商品。不過，John David Rainey也指出，未來幾個月仍將面臨更多成本壓力。沃爾瑪還在其運營中全面引入人工智能，並與OpenAI合作，讓消費者可通過ChatGPT購買沃爾瑪商品。值得注意的是，與同行相比，沃爾瑪業績表現強勁。此前，塔吉特(TGT.US)和家得寶(HD.US)因季度銷售不及預期而下調全年展望。其他消費相關企業(如連鎖餐飲)也警告年輕消費者正在減少支出。CEO交棒在即當前季度將是現任首席執行官Doug McMillon執掌沃爾瑪的最後一個季度，他計劃明年退休。自2019年起領導沃爾瑪美國業務的John Furner將接任CEO。Doug McMillon將留在沃爾瑪董事會至明年6月，並在下一財年末之前繼續擔任顧問。Doug McMillon從青少年時期就在沃爾瑪工作，他被公認爲將公司成功轉型爲由電商、廣告和第三方市場組成的數字化巨頭的關鍵人物。在其任期內，沃爾瑪股價已翻了四倍。與Doug McMillon類似，John Furner也在沃爾瑪工作數十年。他的父親曾是沃爾瑪員工，而他本人從阿肯色州一家沃爾瑪門店的園藝區兼職員工做起。John Furner長期被視爲Doug McMillon的接班人，他將帶領沃爾瑪邁入AI時代，並在激烈競爭中延續增長。沃爾瑪表示，將在本財年結束前公佈John Furner職位的繼任者。
- 2025-11-20 21:03:55
國泰海通：谷歌(GOOGL.US)Gemini 3實現斷層式領先 大模型競爭格局加速重構
智通財經APP獲悉，國泰海通發佈研報稱，谷歌(GOOGL.US)Gemini 3的發佈標誌着大模型技術進入新一輪躍遷期，其在推理、多模態、代碼生成等核心能力上實現斷層式領先，並創新性地推出生成式UI與智能體平臺Antigravity。此次突破驗證了Scaling Law的持續有效性，將加速AI應用生態成熟。國泰海通主要觀點如下：北美時間週二，谷歌正式推出新一代大模型Gemini 3，實現多維度斷層式領先。新模型在覈心推理能力上取得顯著進步，在Humanity's Last Exam中得分從2.5 Pro的21.6%躍升至37.5%(無工具)，在被稱爲“AI界圖靈測試”的ARC-AGI-2中更以31.1%的成績超越GPT-5.1(17.6%)近一倍，展現出接近人類的抽象推理能力；多模態理解方面，新模型在複雜科學圖表解析和動態視頻理解測試中均創下新高，其卓越的屏幕理解能力爲構建真正實用的AI代理奠定了堅實基礎；在數學推理領域，新模型從前代僅能處理基礎運算提升至可解決複雜建模與邏輯推演問題，爲工程計算與金融分析等高階應用提供了可靠的技術基礎。Gemini 3在代碼生成與前端設計領域展現出革命性進步，不僅徹底扭轉了谷歌在編程競賽中的競爭態勢，更通過架構創新爲規模化商用鋪平道路。其在LiveCodeBench上取得顯著領先優勢，在Design Arena的網站、遊戲開發等四大賽區均位列第一。突破性的是，模型不僅能夠生成功能代碼，更具備"審美智能"，能根據用戶意圖自動生成符合現代設計規範的交互界面，催生了"生成式UI"新範式。在技術架構方面，Gemini 3採用稀疏MoE的全新設計，支持百萬級token上下文長度，在長文檔理解和事實回憶測試中表現優異。儘管API定價處於行業高端，但通過提升token效率和首答準確率，實際任務完成成本增幅有限，這種性能與成本間的精細平衡爲模型在企業級市場的大規模應用提供了堅實支撐。Gemini 3在智能體能力上實現質的飛躍，成爲首個在消費級產品中深度融合通用Agent能力的基礎模型。其工具使用能力較前代提升30%，在終端環境測試和長時間跨度的商業模擬中表現卓越，能夠自主規劃並執行復雜的端到端任務。配合全新推出的Antigravity智能體開發平臺，開發者可在更高抽象層級進行任務導向編程，將AI從輔助工具升級爲“積極合作伙伴”。此次突破驗證了Scaling Law的持續有效性，推動了AI應用生態的加速成熟，推動AI應用開發範式發生根本性變革。風險提示：大模型迭代速度不及預期，算力供給不足，數據隱私合規風險。
- 2025-11-20 20:08:19
Rocket Lab(RKLB.US)再挑戰48小時內連續發射 全年發射次數有望創新高
智通財經APP獲悉，Rocket Lab(RKLB.US)已規劃其下一次Electron火箭發射任務——“Follow My Speed”，該任務將在新西蘭的1號發射場升空，時間距離該公司在弗吉尼亞發射場成功完成另一項任務僅48小時。即將進行的發射窗口將於2025年11月20日協調世界時12:15開啓，Electron火箭將爲一位保密的商業客戶部署一顆單一衛星。若順利實施，這將是Rocket Lab在過去12個月內第三次於48小時內完成兩次連續發射任務。這一快速節奏緊隨Rocket Lab最近執行的HASTE任務(其第75次發射)之後，使該公司刷新了此前16次發射的年度記錄。隨着下一次任務的進行，Rocket Lab有望在一年內實現創紀錄的18次發射。截至發稿，Rocket Lab週四美股盤前漲近4%。
- 2025-11-20 20:00:09
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 英偉達績後走高 9月非農報告公佈在即
盤前市場動向1. 11月20日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.56%，標普500指數期貨漲1.17%，納指期貨漲1.60%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.74%，英國富時100指數漲0.46%，法國CAC40指數漲0.65%，歐洲斯托克50指數漲0.81%。3. 截至發稿，WTI原油漲0.95%，報59.81美元/桶。布倫特原油漲0.90%，報64.08美元/桶。市場消息美聯儲決策迷霧未散！遲來的9月非農數據難以照亮降息前景。美國勞工統計局將於週四發佈9月份的非農就業數據，從而結束因政府停擺導致的官方就業數據空白期——儘管這份數據提供的無疑是過時信息。該報告預計將顯示非農就業人數增加5萬人，高於最初報告的8月份的2.2萬人，但仍表明勞動力市場疲軟。由於這些是9月份的數據，它們對試圖在艱難局面中尋找方向的政策制定者幫助有限，並可能被市場忽視。美聯儲主席鮑威爾最近將這種情況比作“在霧中駕駛”，並告誡不要將進一步降息視爲板上釘釘。AI熱潮還在持續賦能!巴克萊看好大型科技股引領標普500指數突破7400點。巴克萊策略師將2026年底標普500指數的目標預期上調至7400點，較該基準指數週三收盤位6642.16點有11.4%的潛在漲幅，理由是超大市值科技股的強勢，以及儘管經濟增長緩慢，但貨幣和財政環境有所改善。7400點的目標較此前7000點的目標上調了5.7%。該行策略師還將標普500指數2026年的每股收益目標從295美元上調至305美元，因爲他們認爲科技行業的利潤增長將超過華爾街的普遍預期，"超大市值公司在宏觀低增長環境中繼續表現出色，且人工智能競賽沒有放緩跡象"。但是，若排除科技行業，他們認爲共識的每股收益預期存在下行風險。美聯儲10月會議紀要：內部分歧升級，數據缺失加劇不確定性，12月降息預期急速降溫。美聯儲最新公佈的10月FOMC會議紀要顯示，決策層在是否繼續降息的問題上出現罕見的深度分歧，討論焦點從通脹風險到勞動力市場降溫，再到經濟增長與金融環境的偏差，呈現出多線不確定性疊加的局面。儘管美聯儲最終以10比2投票通過降息25個基點，將聯邦基金利率區間降至3.75%至4%，紀要表明此次決定是在激烈爭論下勉強達成的共識，而12月是否會再度降息的前景愈發撲朔迷離。紀要中最引人關注的是，美聯儲內部對於12月政策路徑出現明顯分裂。傳特朗普計劃推遲半導體關稅，以避免中美貿易摩擦升級。美國官員私下表示，他們可能不會很快實施早就承諾要實施的半導體關稅措施，這可能會推遲特朗普總統經濟議程中的一個重要內容。據兩位直接瞭解此事的人士以及另一位瞭解相關對話的人士透露，這些信息是在過去幾天內傳達給政府和私營企業相關利益方的。第四位關注此事的人士也表示，美國政府正採取更爲謹慎的態度。據兩位知情人士透露，特朗普的助手們在芯片關稅問題上正在拖延時間，他們正努力避免因貿易問題與中國產生衝突，因爲那樣可能會導致雙方重新爆發貿易戰，並擾亂關鍵的稀土礦產的供應。沒被英偉達財報說服?“大空頭”繼續炮轟AI：真實需求“少得可笑”。《大空頭》原型人物邁克爾·伯裏當地時間週三晚間發出警告，聲稱人工智能(AI)的真實終端用戶需求遠低於各大科技公司所報告的規模。這一評論是在英偉達發佈又一輪亮眼的季度財報、引發全球科技股反彈後不久發表的。他發佈了一張顯示微軟、OpenAI、甲骨文和英偉達等主要科技巨頭之間AI投資協議的圖片，並指責其中幾家公司存在“可疑的收入確認”行爲，暗示他們報告的增長可能並未反映真正的市場需求。伯裏認爲，“真實的終端需求少得可笑”，並聲稱許多推動AI增長的客戶本身就由向他們銷售AI技術的公司資助——描繪了一個自我強化的循環，而非可持續的普及應用。個股消息英偉達(NVDA.US)業績破空! AI算力需求繼續爆表，數據中心營收猛增66%。英偉達發佈的2025財年第三季度財報顯示，無論是營收、利潤還是對下一季度的展望，均顯著高於市場預期，在很大程度上緩解了投資者對AI泡沫的擔憂情緒。數據顯示，英偉達Q3營收同比增長62%至570億美元，好於市場預期的552億美元;調整後每股收益爲1.30美元，好於市場預期的1.26美元。數據中心營收首次突破500億美元大關，同比激增66%至512億美元，好於市場預期的491億美元。該公司還預計，第四季度營收將進一步增長至650億美元，顯著高於市場預期的616.6億美元，持續彰顯AI算力需求的強勁。截至發稿，英偉達週四美股盤前漲近5%。沃爾瑪(WMT.US)營收和利潤均超出預期，上調2026財年業績預期。沃爾瑪第三季度GAAP每股收益爲0.62美元，超出預期0.02美元。營收達 1795 億美元（同比增長 5.8%），超出預期 43.3 億美元。公司將2026財年淨銷售額增長預期上調至4.8%至5.1%，調整後營收入增長預期上調至4.8%至5.5%（均以固定匯率計算）。調整後每股收益預計爲2.58美元至2.63美元，其中包括0.01美元至0.02美元的匯率不利影響。Palo Alto(PANW.US)Q1營收、調整後EPS超預期，平臺化進度放緩。財報顯示，該公司2026財年第一季度營收達24.7億美元，同比增長16%，略高於市場預期的24.6億美元;調整後每股收益達93美分，超出市場預期的89美分。下一代安全年度經常性收入(ARR)達59億美元，同比增長29%，符合指引;但淨平臺化數量僅60個，低於預期，較上季度150個及去年同期的100個均明顯下滑。該公司預計，第二季度營收介於25.7億至25.9億美元區間，與市場預期基本一致;全年營收預期則上調至105億至105.4億美元區間，高於此前105.1億美元的預測值;營業利潤率展望上調30個基點;下一代安全ARR和剩餘履約義務(RPO)保持不變。截至發稿，Palo Alto週四美股盤前跌近4%。諾華製藥(NVS.US)上調兩大抗癌藥銷售峯值預測，預計推動2030年前營收年均增長5%-6%。諾華製藥預計，到 2030 年，經匯率調整後的銷售額將增長 5%至 6%。這得益於其抗癌藥物 Kisqali 和 Scemblix 的營收預期將達到更高水平。這家制藥公司上調了 Kisqali(用於治療一種常見的乳腺癌)的峯值銷售額預測，從之前的 80 億美元上調至至少 100 億美元。對於白血病藥物 Scemblix，諾華公司現在預計其峯值銷售額至少爲 40 億美元，高於之前的至少 30 億美元的預期。該公司表示，其八款最具潛力的獲批藥物每款的潛在銷售峯值都在 30 億至 100 億美元之間。網易(NTES.US)第三季度淨利潤爲約86.16億元，同比增長31.77%。財報顯示，網易Q3淨收入爲人民幣 284 億元(40 億美元)，同比增加 8.2%。毛利潤爲人民幣 182 億元(26 億美元)，同比增加 10.3%。歸屬於公司股東的淨利潤爲約人民幣86.16億元(12 億美元)，同比增長31.77%;基本每股淨利潤爲 0.38 美元，第三季度股利爲每股 0.1140 美元。重要經濟數據和事件預告北京時間21:30 美國9月非農就業報告北京時間21:30 美國11月費城聯儲製造業指數北京時間23:00 美國10月成屋銷售年化總數北京時間次日00:00 美聯儲理事麗莎·庫克就金融穩定發表講話北京時間次日01:40 2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話北京時間次日05:30 2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森就經濟前景發表講話業績預告週五早間：羅斯百貨(ROST.US)週五盤前：名創優品(MNSO.US)
