- 2025-12-04 20:33:49
匯豐(HSBC.US)董事長任命不盡人意：無亞洲工作履歷，戰略前景存疑
智通財經APP獲悉，企業治理專家、分析師和投資者表示，匯豐銀行(HSBC.US)任命Brendan Nelson從臨時轉爲正式集團主席一事引發了市場對該銀行在亞洲業務方面的規劃和長期願景的質疑。週三，Nelson在匯豐銀行花費一年多時間尋找外部候選人後才被任命爲臨時董事長，這一任命令市場感到意外，因爲首席執行官Georges Elhedery曾於前一天暗示，現年 76 歲的納爾遜可能不會長期擔任這一職務。這一決定是在長達一年多的主席人選物色之後做出的，物色過程考慮了內部和外部候選人。在考察了從英國前財政部長George Osborne到高盛亞太區負責人Kevin Sneader等衆多候選人之後，該銀行最終選擇了一位前英國石油公司和國民西敏寺銀行董事會成員。Nelson大部分職業生涯都在英國度過，而非在亞洲。混亂的任命過程，結果不被完全認可劍橋大學公司法與治理學教授Bobby Reddy表示：“這一看似混亂的任命過程引發了對繼任規劃以及公司長遠一致願景的嚴重擔憂。”週四盤前，匯豐銀行的股價持平，不過一些匯豐投資者對招聘過程的進展表示失望。一位不願透露姓名的前20位匯豐銀行股東表示，這位新任董事長在當前情況下或許是個合適的人選，但對於該公司而言，這樣的結果實在不盡人意;而且，對於投資者來說，弄清楚爲何會有這樣結果至關重要。Nelson的主要職責將是領導董事會對Elhedery的監督工作。自 2024 年 9 月擔任首席執行官以來，Elhedery已經對匯豐銀行的管理結構和戰略進行了大規模改革。匯豐內部人士表示，Nelson在擔任臨時董事長期間表現出色。在對該職位的熱情不斷增長並最終表示有意永久擔任之後，他獲得了董事會的一致認可，一位瞭解此事的匯豐內部人士稱。然而，分析師表示，Elhedery在Nelson獲任前一天(週三)發表的言論可能會削弱新董事長的權威。Elhedery稱Nelson不願擔任這一職位的整個任期，這可能會對新董事長的權威造成影響。Nelson或只擔任過渡性角色伯明翰法學院的銀行公司治理專家Andreas Kokkinis表示，Elhedery對Nelson任命一事缺乏瞭解是正常現象，這表明“這一決定確實是由獨立董事們做出的，正如應該的那樣”。Kokkinis還表示，Nelson的年齡意味着他可能只會擔任較短的任期;“這很合理，可以看作是‘過渡’職位”。通過任命Nelson，匯豐銀行緩解了眼前的壓力，但並未阻止分析師們猜測該銀行會再次展開尋找繼任者的行動。Shore Capital分析師Gary Greenwood說道：“在我看來，他們任命他是爲了試圖消除持續的猜測，但我懷疑尋找長期繼任者的招聘工作仍將在幕後繼續進行。”
- 2025-12-04 19:49:11
美股前瞻 | 三大股指期貨齊漲 Snowflake績後大跌 貝萊德力挺AI
盤前市場動向1. 12月4日(週四)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.08%，標普500指數期貨漲0.04%，納指期貨漲0.01%。2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.79%，英國富時100指數漲0.18%，法國CAC40指數漲0.43%，歐洲斯托克50指數漲0.39%。3. 截至發稿，WTI原油漲0.47%，報59.23美元/桶。布倫特原油漲0.37%，報62.90美元/桶。市場消息華爾街看漲呼聲下美銀獨唱“降溫”逆調：標普500狂奔三年後，明年將進入“低超額收益”階段。美銀表示，在連續三年實現兩位數回報率、估值被推升至高位後，美國股市在2026年實現超額收益的空間已十分有限。該行預測，標普500指數將於明年12月底收於7100點左右。該行股票與量化策略主管Savita Subramanian表示，預計美國企業明年將實現兩位數的盈利增長，但股市將迎來“溫和的股價回報”。雖然當前股市領漲板塊集中、估值高企的情形與2000年互聯網泡沫時期相似，但並不會走向同樣的結局。不過她指出，由於大型科技股在人工智能(AI)領域的鉅額投入尚未實現盈利轉化，市場可能遭遇AI“增長空窗期”。貝萊德力挺AI：絕非互聯網泡沫翻版。貝萊德表示，AI熱潮遠非投機狂熱，這一週期是由真實的企業投資、盈利和生產力增長驅動的，而不是那種定義了2000年代初互聯網泡沫的非理性繁榮。貝萊德智庫負責人Jean Boivin表示，“我們認爲泡沫框架在這個階段對投資者來說並不那麼有用，我們要避免僅僅把一切都放在一種後視鏡式的指標或評估上，”他繼續說道，並指出鑑於建設仍在以“前所未有”的規模和速度展開，將AI熱潮描述爲泡沫是“不完整的”。Boivin還指出了當今市場中存在的健康懷疑態度，“關於泡沫潛力的討論如此之多……人們意識到了風險。只有當沒有相關討論時，我們才應該更加擔心”。哈塞特公信力存疑，美聯儲加速降息預期恐落空?全球保險資管巨頭PGIM的固定收益部門聯席首席投資官格雷戈裏·彼得斯表示，即便凱文·哈塞特獲得批准出任下一任美聯儲主席，他也可能無法實現特朗普所期望的快速降息節奏。外界普遍猜測，哈塞特被任命爲美聯儲主席後可能會爲了取悅特朗普而大幅降息。但彼得斯指出，由於美聯儲的利率決策最終由委員會決定，哈塞特無法僅憑一己之力兌現這一訴求。他表示：“哈塞特在委員會內部是否有足夠的公信力來推動共識?我們不知道答案。我認爲他沒有這種公信力，這也是債券市場在向我們傳遞的信號。”資深策略師警告：白銀明年或劇烈分化，上看75美元下探40美元。資深策略師Mike McGlone表示，白銀今年價格翻倍的驚人漲勢“有些令人不安”。他指出，鑑於白銀的高波動性，其價格可能飆升至每盎司75美元，也可能回落至每盎司40美元。McGlone指出，白銀歷來容易出現極端漲勢——當前價格已比其五年平均水平高出83%——而從歷史來看，這種漲勢往往結局不佳。McGlone警告稱，白銀年市場波動率約爲30%，這意味着明年價格若出現一個標準差的波動，就可能推動白銀漲至每盎司75美元的高位，或跌至每盎司40美元的低點。高盛預警銅價1.1萬美元大關難站穩，供應短缺遠在2029年。高盛爲當前圍繞銅前景的樂觀討論注入了一絲謹慎情緒。該行表示，銅價飆升至每噸11,000美元以上將是短暫的，因爲全球仍有充足的供應來滿足需求。該行分析師表示：“近期銅價的大部分上漲是基於對未來市場緊張的預期，而非當前的基本面。我們預計當前突破11,000美元上方的走勢不會持續。”高盛預計，今年銅需求將比供應少約50萬噸，而銅短缺要到2029年纔會出現。個股消息歐盟擬就Meta(META.US)在WhatsApp推出AI發起反壟斷調查，生成式AI應用面臨更強審查。兩位官員稱，歐盟委員會擬對Meta今年早些時候將“Meta AI”系統整合到該通訊服務中的行爲啓動調查。自2025年3月起，聊天機器人及虛擬助手“Meta AI”已被內置至歐洲市場的WhatsApp界面中。Meta表示尚未收到調查細節，並援引了早前針對意大利調查的WhatsApp聲明，稱該調查“毫無依據”。此舉反映出監管機構對大型科技公司在主要平臺應用生成式人工智能的審查日益加強。戰略逆轉!英特爾(INTC.US)叫停網絡部門分拆計劃，聚焦內部整合深化AI與邊緣計算佈局。英特爾表示，公司經評估後決定不再分拆或出售其網絡部門的股份。該公司認爲，網絡部門作爲內部業務單元運營更有可能實現成功發展。該公司發言人補充道，作爲此次戰略調整的一部分，英特爾已終止與愛立信(ERIC.US)的相關談判，雙方此前曾探討愛立信收購NEX部分股權的可能性。英特爾今年早些時候曾披露，計劃對網絡部門進行分拆，並正在尋找戰略投資者。Palantir(PLTR.US)、英偉達(NVDA.US)與中點能源(CNP.US)合作開發新AI軟件以加快數據中心建設。Palantir、英偉達以及美國公用事業公司中點能源於週四表示，他們正在開發一個新的軟件平臺，以加快新的人工智能數據中心的建設。這個新的軟件系統將被稱爲“鏈式反應”(Chain Reaction)，旨在幫助那些正在建設人工智能數據中心的公司解決審批、供應鏈和建設方面的難題。參與該項目的高管表示，該軟件將利用人工智能工具爲其客戶提供幫助。AI應用“牛市敘事”再強化! 智能體撬動賽富時(CRM.US)新一輪增長曲線。AI智能體正在助力賽富時新一輪業績增長軌跡。財報顯示，該公司Q3營收同比增長8.6%至103億美元，調整後每股收益爲3.25美元。當前剩餘履約義務爲294億美元，同比增長超11%，高於市場預期的約291億美元。兩大核心產品線——銷售與服務雲軟件平臺，在進行匯率調整後營收均實現增長8%。對於2026財年，該公司將全年營收預期區間上調至414.5-415.5億美元，調整後每股收益爲11.75-11.77美元，調整後營業利潤率將約爲34%。截至發稿，賽富時週四美股盤前漲近2%。AI工具盈利能力遭質疑，Snowflake(SNOW.US)弱指引引發股價跳水。財報顯示，在截至10月31日的第三財季，該公司營收爲12.1億美元，高於分析師此前預估的11.8億美元，其中，產品收入同比增長29%至11.6億美元，超過約11.4億美元的普遍預期。衡量訂單規模的剩餘履約義務金額增長37%至78.8億美元，高於分析師預估的72.3億美元。調整後每股收益爲35美分，也高於分析師預估的31美分。然而，該公司提供的營業利潤率展望低於分析師預期，並且其產品營收預測未能滿足投資者對更高增長率的期待，這引發了投資者對其新型人工智能(AI)工具盈利能力的擔憂。截至發稿，Snowflake週四美股盤前跌超8%。政府訂單激增89%難掩C3.ai(AI.US)主營業務疲軟。財報顯示，C3.ai 2026財年第二財季調整後每股虧損0.25美元，優於分析師預期的虧損0.33美元;得益於聯邦政府部門需求大幅回升及合作伙伴驅動的交易活動升溫，營收達7510萬美元，略高於市場普遍預期的7493萬美元，環比增長7%，但同比下滑20%。作爲核心業務的訂閱收入同比下滑13%至7020萬美元——該業務佔總營收比例達93%，凸顯了其主營業務企穩的難度。展望2026財年，C3.ai預計全年營收將在2.895億至3.095億美元之間，分析師普遍預期爲2.995億美元。截至發稿，C3.ai週四美股盤前跌近2%。重要經濟數據和事件預告北京時間20:30 美國11月挑戰者企業裁員人數北京時間21:30 美國截至11月29日當週初請失業金人數業績預告週五早間：慧與科技(HPE.US)、DocuSign(DOCU.US)週五盤前：途牛(TOUR.US)
- 2025-12-04 18:59:10
Palantir(PLTR.US)、英偉達(NVDA.US)與中點能源(CNP.US)合作開發新AI軟件以加快數據中心建設
智通財經APP獲悉，Palantir(PLTR.US)、英偉達(NVDA.US)以及美國公用事業公司中點能源(CNP.US)於週四表示，他們正在開發一個新的軟件平臺，以加快新的人工智能數據中心的建設。這個新的軟件系統將被稱爲“鏈式反應”(Chain Reaction)，旨在幫助那些正在建設人工智能數據中心的公司解決審批、供應鏈和建設方面的難題。參與該項目的高管表示，該軟件將利用人工智能工具爲其客戶提供幫助。“鏈式反應”系統將建立在Palantir與英偉達此前合作成果的基礎之上(該合作成果於上個月公佈)，屆時將利用人工智能來爲像勞氏公司(LOW.US)這樣的零售商以及其他企業解決物流方面的難題。該計劃旨在通過與能源生產商、電力分銷商、數據中心和基礎設施建設者合作，解決能源基礎設施建設的挑戰，推動 AI 算力中心所需的基礎設施快速落地。但這一努力的規模更爲宏大，因爲參與其中的高管們表示，它旨在考慮到不同類型公司的供應鏈和建設工作。例如，英偉達與臺積電(TSM.US)等芯片製造合作伙伴開展合作。中點能源則致力於獲取許可並進行電網升級的建設工作。所有這些努力必須按時協同進行，數據中心項目才能得以推進。英偉達企業人工智能產品副總裁Justin Boitano在接受採訪時表示：“這是一個非常複雜的供應鏈系統。在構建這種大規模機架式基礎設施的過程中，全球每一個生態系統合作伙伴都會受到影響。”搭配人工智能技術主要是因爲它擅長處理那些並非總是存於有序的企業軟件系統中的數據。這些高管表示，例如，一家公司採購部門與供應商之間的電子郵件往來可能表明可能存在延遲，而人工智能能夠檢測到這種延遲並幫助制定應對方案。Palantir能源基礎設施部門負責人Tristan Gruska在接受採訪時表示：“無論是能源公司、數據中心開發商、數據中心運營商、電網運營商還是發電公司，大家的延遲情況都會相互疊加，而且處處都存在相互依賴關係。”
- 2025-12-04 16:52:14
力拓(RIO.US)新CEO謀求百億美元再投資計劃，收縮鋰業務、迴歸鐵礦與銅主航道
智通財經APP獲悉，礦業巨頭力拓(RIO.US)新任首席執行官西蒙·特羅特(Simon Trott)概述了籌集至多100億美元以再投資於核心業務的計劃，同時縮減包括鋰業務在內的宏大目標，以打造一個專注於鐵礦石和銅等核心領域的精簡型礦業公司。力拓列出了一系列關鍵的增長和成本削減目標，並表示將通過資產剝離、出售少數股權和重組部分現有融資，從其資產基礎中釋放50億至100億美元的“現金收益”。特羅特稱，這些資金將被重新投資於該集團。特羅特表示，該集團將對鋰這一對可充電電池至關重要的金屬採取“分階段推進策略”。作爲唯一一家押注鋰材料的多元化礦業公司，力拓計劃專注於已在推進的項目，目標是到2028年實現年產20萬噸。在市場供應過剩導致鋰價格較此前高點大幅下跌的情況下，該集團補充稱，只有在“市場和回報支持的情況下”纔會投入額外資金。特羅特表示：“關鍵在於聚焦對我們來說最大的機遇。如果試圖無所不爲，最終將一事無成。”據悉，力拓正在審查的資產包括集團的鈦和硼酸鹽業務。力拓指出，將在本十年末之前，每年削減平均運營單位成本4%。其他改進措施包括：通過簡化內部運營、暫停非核心項目和研究，在明年第一季度末前實現6.5億美元的生產效益提升。曾掌管力拓鐵礦石部門的特羅特旨在精簡這個被批評者認爲近年來變得臃腫——尤其是輔助職能部門——的組織機構。他已削減部門編制，裁減部分高級員工，並着手剝離或關閉非核心業務。Barrenjoey Markets Pty Ltd.的金屬與礦業研究主管格林·勞考克(Glyn Lawcock)表示：“他們提及了電站、海水淡化廠等基礎設施的售後回租方案。這存在資本成本套利空間。我認爲特羅特的思路是正確的。”
- 2025-12-04 16:41:27
歐盟擬就Meta(META.US)在WhatsApp推出AI發起反壟斷調查 生成式AI應用面臨更強審查
智通財經APP獲悉，歐盟計劃對Meta Platforms(META.US)在WhatsApp中推出人工智能功能的行爲展開新的反壟斷調查。此舉反映出監管機構對大型科技公司在主要平臺應用生成式人工智能的審查日益加強。兩位官員稱，歐盟委員會擬對這家總部位於加利福尼亞的公司今年早些時候將"Meta AI"系統整合到該通訊服務中的行爲啓動調查。自2025年3月起，聊天機器人及虛擬助手"Meta AI"已被內置至歐洲市場的WhatsApp界面中。Meta公司表示尚未收到調查細節，並援引了早前針對意大利調查的WhatsApp聲明，稱該調查"毫無依據"。意大利反壟斷監管機構於7月啓動調查，指控Meta通過將AI工具整合至WhatsApp來利用其市場力量。該調查在11月進一步擴大，以審查Meta是否通過在該通訊平臺屏蔽競爭對手的AI聊天機器人進一步濫用其主導地位。歐盟委員會預計將在未來幾日宣佈此項調查，但具體時間可能變動。此次調查將依據傳統反壟斷規則而非歐盟標誌性立法《數字市場法案》進行，後者目前正應用於審查亞馬遜(AMZN.US)和微軟(MSFT.US)雲服務的潛在限制行爲。
- 2025-12-04 16:04:45
AI面部識別公司Rank One Computing(ROC.US)擬IPO募資2300萬美元 主要客戶爲美國政府
智通財經APP獲悉，提供基於人工智能的面部識別和生物特徵驗證軟件的Rank One Computing(ROC.US)於週三向美國證券交易委員會提交了上市申請，計劃通過首次公開募股籌集至多 2300 萬美元，尚未披露定價條款。ROC 開發了專有的人工智能軟件，用於生物識別、視頻分析和數字證據分析。其產品包括實時視頻分析平臺 ROC Watch、用於多模態算法的 ROC SDK、用於企業身份管理的 ROC ABIS以及用於遠程身份驗證的 ROC Enroll。ROC 其餘的收入來自研發合同。其技術支持諸如大規模生物識別匹配、法醫分類、訪問控制、威脅檢測和調查分析等工作負載。該公司爲美國聯邦機構、國防和國家安全組織、州和地方執法部門以及受監管的商業領域(如金融科技、電信和關鍵基礎設施)提供服務。這家總部位於科羅拉多州丹佛市的公司成立於 2015 年，截至 2025 年 9 月 30 日的 12 個月期間營收達 1600 萬美元。該公司計劃在納斯達克上市，股票代碼爲 ROC。Rank One Computing 於 2025 年 8 月 13 日祕密提交了上市申請。Benchmark是此次交易的唯一承銷商。
- 2025-12-04 16:02:17
香港數字營銷公司MediaOn Group(MEON.US)IPO定價4-6美元/股 擬募資2000萬美元
智通財經APP獲悉，總部位於香港的數字營銷及廣告解決方案提供商MediaOn Group(MEON.US)於週三向美國證券交易委員會提交文件，計劃通過首次公開募股籌集至多2000萬美元資金。該公司擬以每股4至6美元的價格發行390萬股(其中49%爲二次發行)，計劃籌資2000萬美元。按發行價區間中值計算，MediaOn Group的市值將達到1.1億美元。MediaOn的業務主要包括三大板塊：營銷活動、媒體返利及媒體投放。該公司已完成超過3000項涵蓋金融、零售及科技等行業的營銷活動。通過其專有平臺WeShare.hk和Sodainsight(提供網紅營銷、社媒輿情監測及互動數字解決方案)，公司可獲得相當於合格廣告支出5%至30%的媒體返利。此外，MediaOn還通過合資合作，爲品牌方、公關機構及第三方營銷公司提供大型活動製作服務。該公司成立於2011年，在截至2025年3月31日的12個月內實現營收200萬美元。MediaOn曾於2025年5月12日祕密遞表，計劃在納斯達克交易所上市，股票代碼爲"MEON"。Joseph Stone Capital是本次交易的唯一簿記管理人。
- 2025-12-04 15:52:29
AI引擎驅動下MongoDB(MDB.US)增長前景可期！績後華爾街集體唱多
智通財經APP獲悉，受遠超預期的第三財季業績及上調全年業績指引提振，數據庫軟件製造商MongoDB(MDB.US)的股價在週二暴漲22.23%，週三再漲近1%至405.94美元。多家華爾街大行在MongoDB公佈這份最新業績後維持對該股的看漲評級並上調目標價。數據顯示，MongoDB第三財季總營收同比增長19%至6.28億美元，遠超市場預期的5.92億美元;調整後每股收益爲1.32美元，同樣遠超市場預期的0.80美元。備受關注的Atlas雲數據庫產品營收同比增長30%(高於市場預期的同比增長20%-25%)，佔該公司第三財季總營收的約75%，是驅動整體高增長趨勢的絕對主力。該公司還上調了全年業績預期，將其2026財年全年營收指引上調至24.34億美元至24.39億美元區間(此前預期爲23.4億美元至23.6億美元)，高於市場預期的約23.6億美元。多家大行上調目標價古根海姆(Guggenheim)重申對MongoDB的“買入”評級，目標價由400美元上調至450美元。該行分析師Howard Ma在一份報告中表示：“Atlas第三財季營收增速加快至30%，符合買方預期，並較市場共識預期高出超3個百分點。儘管略低於我們同比增長31%的較高預期(這也是我們對Atlas第四財季營收增速的預測值)，但我們認爲，鑑於該公司對第四財季業績給出了遠高於預期的指引，投資者不應再認爲這個目標難以實現。該公司管理層指出，美國和歐洲、中東、非洲地區的大型企業需求持續強勁。”Howard Ma補充稱：“我們目前預計，MongoDB 2026財年總營收最終將增長23%，2027財年總營收將至少增長25%。Atlas業務營收將保持29%的穩定增長。”花旗維持對MongoDB的“買入”評級，目標價爲440美元。以Tyler Radke爲首的花旗分析師在報告中指出：“雖然第四季度存在一些收入確認的前置因素，但整體業績表明業務和盈利增長勢頭持續加速，反映出執行力改善和AI勢頭增強。我們預計，隨着增速加快和又一次強勁的業績修正，股價將繼續上行。”Wedbush維持MongoDB的“跑贏大盤”評級，並將目標價從400美元上調至440美元。MongoDB還入選了Wedbush的“最佳投資構想名單”和“Ives AI 30”榜單。該行分析師Dan Ives在報告中表示：“MongoDB又交出了一個強勁季度，Atlas使用指標持續改善，在業務管線中的佔比不斷擴大。公司未來處於更有利的變現位置，同時成功地將運營槓桿融入其商業模式。”豐業銀行重申對MongoDB的“與行業表現同步”評級，目標價由320美元上調至415美元。該行分析師Patrick Colville和Joe Vandrick表示：“在領導MongoDB 11年後，Dev Ittycheria交出了一份令人印象深刻的告別答卷，也爲新任首席執行官Chirantan “CJ” Desai搭建了良好的發展平臺。”“MongoDB表現顯然出色，但鑑於股價已達到2026財年預期EBITDA的約60倍，我們需要從廣泛的客戶訪談中獲得證據，證明增長勢頭能持續至2027財年，才能支撐進一步的估值擴張——而目前我們尚無法證實這一點。”瑞穗則重申對MongoDB的“中性”評級，並將目標價從250美元上調至310美元。以Siti Panigrahi爲首的瑞穗分析師在報告中表示：“新任首席執行官明確了工作重點，強調拓展財富500強和全球2000強企業客戶，以及在AI原生公司中取得早期進展。他將利用其企業關係和硅谷人脈，將MongoDB定位爲AI基礎設施。我們對Atlas營收增長感到鼓舞，並繼續關注增長的可持續性以及AI能否成爲實質性的收入驅動力。”MongoDB新一輪增長拉開帷幕MongoDB高質量的財報數據，加上此前不久谷歌(GOOGL.US)財報所顯示的谷歌雲平臺整體營收的高增長態勢、Gemini系列產品Token量激增以及谷歌鉅額AI資本支出，共同說明AI應用層的數據平臺需求和谷歌雲等雲計算平臺側的雲端AI推理算力需求都處在非常高的景氣區間。更重要的是，隨着包含Nano Banana Pro在內的谷歌Gemini3系列AI產品震撼問世且迅速風靡全球企業與消費端用戶，包括MongoDB在內的整個“谷歌AI生態鏈”仍處在業績強勁增長的軌跡之中。據悉，MongoDB依託Atlas與谷歌雲/Vertex AI的長期深度集成，在本輪AI浪潮中成爲雲端數據庫建設與向量檢索層的核心受益者。以Atlas+Vertex AI爲代表的AI應用堆棧正在進入實用化、規模化階段，指向B端與C端用戶們生成式AI應用軟件、AI搜索、AI推薦以及AI智能體等實際AI應用需求激增並且正在大規模落地。作爲“谷歌AI生態鏈”的核心參與者之一，MongoDB的業績增長邏輯轉成明顯綁定谷歌雲平臺+綁定Gemini系列AI應用軟件從開發到部署完整生態的雲數據庫技術路線。MongoDB官網自己的案例文章也提到，絕大多數AI初創公司採用谷歌雲(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作爲主數據庫和雲端AI基礎設施來運行基於LLM(超參數大語言模型)的AI應用開發到雲端成功部署的完整AI生態平臺。MongoDB第三財季業績全面超預期並上調全年展望，與谷歌最新拋出的更大規模AI資本支出、以及谷歌更加強勁的雲計算業務營收增長相互呼應。因此，處於“谷歌AI生態鏈”中的MongoDB有望跟隨基於谷歌雲平臺的炸裂式擴張並迎來新一輪增長。
- 2025-12-04 15:29:07
暴漲1300%後，Abivax(ABVX.US)的“瘋牛敘事”或還未結束
智通財經APP獲悉，法國生物技術公司 Abivax(ABVX.US)年初市值不足 5 億美元。經過一輪迅猛上漲，如今市值已超過 80 億美元，而且一些分析師認爲其還有更大的上漲空間。市場的樂觀情緒始於 7 月，當時 Abivax 公佈了其治療慢性炎症性腸病的實驗性藥物的積極數據。這推動股價上漲超過 1300%，使其成爲今年歐洲基準斯托克 600 指數中表現最佳的股票。看漲原因一：腸炎藥物潛力大投資者們正在關注服用Abivax旗下obefazimod藥片的潰瘍性結腸炎患者是否會保持病情緩解。該研究結果預計將於 2026 年第二季度公佈，若成功，Abivax將能夠提交該藥物的監管審批申請。此外，該公司預計還將在今年下半年公佈該藥片治療另一種炎症性腸病——克羅恩病的中期試驗結果。Abivax首席執行官Marc de Garidel表示：“我們對這種藥物研究得越多，就越感到興奮，儘管我們是一家小公司，但我們希望憑藉一款出色的藥物引領市場。”對於在巴黎和紐約兩地上市的 Abivax 公司來說，此次風險巨大。該公司最初曾將obefazimod視爲潛在的艾滋病治療藥物。摩根士丹利的樂觀估值顯示，其美國存託憑證價格可能較當前水平上漲逾 40%，而在悲觀估值下則可能暴跌逾 90%。摩根士丹利分析師在 9 月發佈的一份報告中指出，obefazimod在潰瘍性結腸炎和克羅恩病治療中的潛在成敗被視爲該公司股價的關鍵催化劑。儘管如此，其藥物治療效果顯示出積極的勢頭。Obefazimod 是一種口服小分子藥物，其作用機制與現有炎症性腸病(IBD)療法不同。它通過上調一種叫做 miR-124 的微小 RNA 來調節炎症反應，而非直接抑制炎症因子。這種內源性的調節方式被認爲能夠更好地平衡療效和安全性，特別是在高炎症環境下。在 obefazimod 的臨牀試驗中，觀察到的不良事件較少且溫和，主要以頭痛爲主，沒有出現心血管事件或致癌性等嚴重副作用。相比之下，一些現有的 IBD 療法(如 JAK 抑制劑)帶有嚴重的副作用警告。這種差異化的安全性優勢使其成爲更具吸引力的治療選擇，尤其是對於需要長期用藥的年輕患者羣體。潰瘍性結腸炎和克羅恩病是炎症性腸病，可導致頻繁腹瀉和胃痛。Wolfe Research的分析師認爲，obefazimod有望實現約 60 億歐元(70 億美元)的峯值銷售額，在這兩種疾病的治療中佔據“顯著”的市場份額。Obefazimod 的成功被認爲能在這個市場中佔據重要份額，預計到2030年，IBD市場的規模將達到約300億美元。這種實驗性藥物已顯示出令人鼓舞的效果。今年 7 月，Abivax 公司表示，在後期試驗中，服用obefazimod的患者在八週後中度至重度活動性潰瘍性結腸炎的症狀消失。Van Lanschot Kempen 分析師Sebastiaan van der Schoot表示，基於此前中期試驗的數據，這些結果“非常出色，超出了所有人的預期”。據van der Schoot稱，所謂的誘導試驗結果表明，Abivax的這種藥片療效“在包括注射劑在內的所有選項中屬於最強之列”。de Garidel表示，該公司計劃在 2026 年底提交該候選藥物以申請美國監管部門批准，這取決於定於第二季度公佈的後期試驗數據。他補充說：“我們有一個相當激進的時間表來提交申請，公司目標是在 2027 年第三季度在美國上市。”看漲原因二：Abivax成爲熱門收購目標與此同時，投資者們紛紛搶購該股票，尤其是因爲 Abivax 被吹捧爲可能的收購目標。上個月，Truist Securities 稱該公司是“具有戰略吸引力的潛在收購寵兒”。與此同時，高盛最近將 Abivax 列入其最受對衝基金青睞的股票名單。不過，潛在的收購方仍需謹慎行事。瑞士生物製藥公司 MoonLake Immunotherapeutics 在 9 月下旬公佈了其一款實驗性皮膚病治療藥物的後期試驗數據後，市值大幅縮水。分析師表示，該結果未能證明其優於市場上已有的競品藥物。此前，MoonLake 曾被視爲頗具吸引力的收購目標，市值一度飆升至 40 億美元，但如今僅值約 10 億美元。瑞穗證券的醫療保健專家Jared Holz表示：“製藥企業在併購方面往往更傾向於規避風險，更青睞那些已展現出後期臨牀數據的資產。這意味着他們願意爲此類可見性付出更高的代價。”不過，Holz仍對生物科技板塊的近期前景“非常樂觀”，鑑於近幾個月來交易活動頻繁。納斯達克生物科技指數徘徊在歷史高位附近，今年迄今已上漲約 30%。持續的積極臨牀試驗結果將有助於保持這一勢頭。歐洲風險投資公司 Sofinnova Partners 的董事長兼管理合夥人Antoine Papiernik說道：“數據很重要，我們的投資組合需要通過數據來證明它們值得人們的關注。”該公司是 Abivax 的投資方。目前，華爾街分析師對 Abivax 的共識評級爲“買入”或“強力買入”，且普遍持樂觀態度，平均目標價約爲 120 美元至 130 美元。
- 2025-12-04 15:00:35
利空出盡是利好?小摩：Strategy(MSTR.US)股價已充分反映被主流指數剔除風險 MSCI決定或反成上漲催化劑
智通財經APP獲悉，摩根大通指出，Strategy(MSTR.US)的股價已充分反映被MSCI等主流指數剔除的風險，指數編制公司MSCI即將公佈的決定反而可能成爲該股股價的上漲催化劑，即使該股被剔除仍會引發被動資金外流。據悉，MSCI正考慮將持有比特幣或其他數字資產作爲庫藏資產的公司排除在其指數之外，並已就此事徵求投資界意見。MSCI表示：“MSCI提議，將數字資產持倉佔總資產50%及以上的公司，從MSCI全球可投資市場指數系列中剔除。”此次意見徵詢期將持續至12月31日，最終決定將於2026年1月15日前公佈。Strategy首席執行官Phong Le週二表示，已啓動與MSCI的“溝通說明流程”。該公司董事長Michael Saylor週三也表示，該公司正與MSCI接洽，討論其可能被剔除出MSCI指數的事宜。目前，Strategy是納斯達克100指數、MSCI美國指數及MSCI全球指數的成分股。摩根大通分析師在11月21日發佈報告指出，在Strategy的總市值中，約90億美元可能通過與主要基準指數掛鉤的交易所交易基金(ETF)和共同基金，以被動持倉形式存在。分析師警告稱：“若MSCI執意推進剔除計劃，可能導致Strategy面臨28億美元的資金流出……若其他指數提供商效仿MSCI，從所有其他股票指數中剔除該公司，資金流出規模或達88億美元。”數據顯示，自11月21日以來，Strategy的股價已下跌約20%，該公司市值如今已接近其所持比特幣市值。摩根大通最新指出，Strategy被剔除出主流指數的負面影響已基本體現在其股價中。該行表示：“我們認爲，若MSCI決定剔除Strategy，對其股價和比特幣的下行影響將有限，因爲該風險已被超額定價。反之，若1月15日MSCI作出有利決定，Strategy和比特幣都可能強勢反彈至10月10日前的水平。”摩根大通同時重申，經波動率調整的比特幣與黃金比價模型暗示未來6-12個月比特幣理論價格可達近17萬美元。這一預測雖具推測性，但凸顯出該行認爲MSCI裁決前存在潛在上行空間。自2020年由聯合創始人Michael Saylor啓動比特幣收購計劃作爲通脹對衝工具以來，Strategy已通過股權和固定收益證券籌資數百億美元。隨着股價與比特幣同步暴跌，流動性擔憂日益加劇，使其難以通過增發新股融資，同時還需償付永久優先股等金融產品的鉅額利息。Strategy持有約600億美元加密貨幣但現金有限，市場對其可能拋售數字資產的擔憂日益加劇，給本就流動性匱乏、需求疲軟的脆弱加密市場帶來更大拋壓。Phong Le在週一表示，如果需要償還債務，這家比特幣“巨鯨”公司可能會出售其持有的加密貨幣。這則消息隨後引發比特幣暴跌。不過，比特幣在週二、週三反彈。交易員指出，美國證券交易委員會(SEC)主席保羅·阿特金斯(Paul Atkins)計劃公佈針對數字資產公司的“創新豁免”措施、以及先鋒集團決定允許主要持有加密貨幣的ETF和共同基金在其平臺上交易是推動比特幣反彈的原因。截至發稿，比特幣微跌，報93113.10美元。
